Transaktionen in Unternehmenskauf, Unternehmensverkauf und Finanzierung: eine Auswahl

So lesen Sie unsere realisierten Transaktionen

Jedes Transaktionsprofil ist gleich aufgebaut, damit Sie die Situationen miteinander vergleichen und auf Ihr eigenes Vorhaben übertragen können. Es zeichnet die verfolgte Überlegung nach, nicht nur das Ergebnis.

Die vorgestellten Transaktionen decken unterschiedliche Kontexte ab – vom Kauf eines KMU bis zu internationalen Transaktionen – und bündeln einander ergänzende Kompetenzen: Suche nach Zielunternehmen, Strukturierung der Finanzierung, Verhandlung und Koordination der Rechts- und Finanzberater bis zum Closing.

Der Ausgangsbedarf

Alles beginnt mit der Situation des Unternehmers oder Investors: externes Wachstum, Nachfolge, Liquiditätsbedarf, Finanzierung einer Investition oder eines Unternehmenskaufs. Wer diesen Ausgangspunkt versteht, kann beurteilen, ob die folgenden Entscheidungen angemessen waren.

Das gewählte Instrument

Bankdarlehen, Private Debt, Eigenkapital, Verkäuferdarlehen, Leasing oder eine Struktur über eine Zweckgesellschaft: Jedes Instrument hat seine Vorteile, seine Einschränkungen und seine Kosten. Die Profile erläutern, warum ein Instrument einem anderen vorgezogen wurde – mit Blick auf das Profil des Unternehmens und die Ziele der Gesellschafter.

Die ausgewählten Zielunternehmen oder Gegenparteien

Bei einem Unternehmenskauf beruht die Auswahl der Zielunternehmen auf expliziten Kriterien: Branche, Größe, Positionierung, Komplementarität mit dem Käufer. Bei einer Finanzierung hängt die Wahl der Finanzierungspartner von deren Investitionspolitik und ihrem Appetit auf die betreffende Risikoart ab.

Die Umsetzungsentscheidungen

Zeitplan, rechtliche Strukturierung, Verhandlung, Due Diligence, Bedingungen der finalen Vertragsdokumentation: Oft sind es diese Umsetzungsentscheidungen, die den Unterschied zwischen einer erfolgreich abgeschlossenen Transaktion und einer im letzten Moment gescheiterten ausmachen.

Unternehmenskauf, Unternehmensverkauf, Finanzierung: drei Arten von Transaktionen

Unternehmenskäufe

Übernahme eines Wettbewerbers oder eines komplementären Unternehmens, externes Wachstum per Buy-and-Build, Unternehmenskauf im Ausland: Entscheidend ist, die richtigen Zielunternehmen zu identifizieren – auch solche, die nicht offiziell zum Verkauf stehen – und anschließend ein glaubwürdiges Angebot und eine glaubwürdige Finanzierung aufzubauen.

Unternehmensverkäufe

Vollständiger oder teilweiser Verkauf, familiäre Nachfolge, Verkauf einer Tochtergesellschaft: Die Vorbereitung der Unterlagen, die Unternehmensbewertung und die Wahl der Käufer bestimmen sowohl den erzielten Preis als auch die Sicherheit der Transaktion.

Finanzierungen

Fremdfinanzierte Unternehmenskäufe (LBO, MBO, OBO), Senior-Darlehen oder Mezzanine-Kapital, Finanzierung des Working Capital, von Investitionen oder eines über eine Zweckgesellschaft (SPV) getragenen Projekts: Die Struktur hängt von der Schuldendienstfähigkeit des Unternehmens und den verfügbaren Sicherheiten ab.

Warum begleitete Transaktionen veröffentlichen?

Für einen Unternehmer, der den Verkauf, den Kauf oder die Finanzierung seines Unternehmens erwägt, ist die Wahl eines Beraters eine wichtige Entscheidung. Die Veröffentlichung einer Auswahl begleiteter Transaktionen erlaubt ein Urteil anhand konkreter Belege: Art der betreuten Mandate, betroffene Länder, Vielfalt der eingesetzten Finanzierungsinstrumente. So lässt sich konkret prüfen, ob ein Berater bereits Situationen begegnet ist, die Ihrer ähneln.

Sie ist zugleich eine Arbeitsgrundlage. Vor einem ersten Termin hilft die Durchsicht vergleichbarer Transaktionen, die eigenen Ziele zu formulieren, die richtigen Fragen zu identifizieren und die kommenden Schritte vorwegzunehmen: Vorbereitung, Suche nach Zielunternehmen oder Finanzierungspartnern, Verhandlung, Due Diligence, Closing. Das Gespräch mit einem Partner kann sich dann direkt darauf konzentrieren, was Ihr Vorhaben von den vorgestellten Fällen unterscheidet.

Schließlich ergänzt diese Seite die auf der Website veröffentlichten Fallstudien, die einige Mandate, ihre Ergebnisse und die daraus gezogenen Lehren der Kunden eingehender beleuchten. Beide Formate ergänzen sich: Die Liste bietet den Überblick, die Fallstudien liefern die Details.

Was diese Transaktionen Unternehmern zeigen

Über die Einzelfälle hinaus wiederholen sich mehrere Erkenntnisse von Transaktion zu Transaktion. Die Vorbereitung ist entscheidend: Nachvollziehbare Abschlüsse, geordnete Unterlagen und eine klare strategische Vision beschleunigen jeden Schritt und stärken die Verhandlungsposition. Die Wahl des Finanzierungsinstruments zählt ebenso viel wie seine Kosten: Eine ungeeignete Struktur kann die Liquidität oder die Governance des Unternehmens dauerhaft belasten.

Auch der Zeitplan muss beherrscht werden, denn eine unter Zeitdruck geführte Transaktion lässt wenig Handlungsspielraum. Schließlich muss die Vertraulichkeit während des gesamten Prozesses gewahrt bleiben – gegenüber Kunden, Lieferanten und Mitarbeitern – bis zur Unterzeichnung.

Weiterführend: Entdecken Sie unsere Begleitung beim Unternehmenskauf, beim Unternehmensverkauf und bei der Beschaffung einer Finanzierung, lesen Sie unsere ausführlichen Kundenfallstudien und unsere Kundenreferenzen, oder entdecken Sie die Methode DEAL Diamond, die bei jedem Mandat zum Einsatz kommt.

Häufig gestellte Fragen zu unseren realisierten Transaktionen

Welche Arten von Transaktionen finden sich auf dieser Seite?

Eine Auswahl von Unternehmenskäufen, Unternehmensverkäufen und Finanzierungen, die Collaboration Capital begleitet hat. Jedes Profil stellt den Ausgangsbedarf, das gewählte Finanzierungsinstrument, die ausgewählten Zielunternehmen oder Gegenparteien und die Umsetzungsentscheidungen dar.

Wie finde ich Transaktionen, die meiner Situation ähneln?

Die Liste lässt sich filtern, insbesondere nach Land, damit Sie mit Ihrem Vorhaben vergleichbare Transaktionen leichter finden.

Ist eine ähnliche Transaktion für mein Unternehmen möglich?

Jede Transaktion ist einzigartig, doch die dargestellten Überlegungen sind übertragbar. Ein erstes 30-minütiges, vertrauliches und unverbindliches Gespräch mit einem Partner ermöglicht es zu beurteilen, ob ein vergleichbares Vorgehen für Ihr Vorhaben sinnvoll ist.

Warum die Überlegung erläutern und nicht nur das Ergebnis?

Weil das Verständnis, warum ein Instrument, ein Zielunternehmen oder ein Zeitplan gewählt wurde, Unternehmern und Käufern hilft, schon vor der Unterzeichnung zu wissen, was sie unterschreiben. Genau das ist das Ziel dieser Seite.