Von Collaboration Capital · Aktualisiert am 22. Oktober 2026
Collaboration Capital vereint die beiden Stärken, die einen internationalen Unternehmenskauf erfolgreich machen: erstklassige Beratungsexpertise – Analyse des Vorhabens, Ansprache der Unternehmer, Unternehmensbewertung, Verhandlung bis zum Closing – und leistungsstarke Tools, die Transaktionen, Käufer, Berater und Finanzierungspartner Ihrer Branche abbilden, um die beste Transaktion auszuwählen: von 1 bis 200 Mio. €, in 120 Ländern.
Jede Phase wird von demselben Team getragen, das Ihr Vorhaben vom ersten Tag an kennt. Die folgende Nummerierung entspricht dem tatsächlichen Ablauf einer Transaktion – jede Phase bedingt die nächste.
Festlegung der Kriterien für das Zielunternehmen (Tätigkeit, Region, Größe, Rentabilität), der finanziellen Kapazität des Käufers und der geplanten Struktur. Hier entscheidet sich die Qualität aller weiteren Schritte.
Erstellung der Longlist durch unsere Sourcing-Engine, dann Verdichtung zur Shortlist auf Basis des dokumentierten Scorings und der weiter unten auf dieser Seite beschriebenen Branchenkartografie.
Organisation der Treffen zwischen Käufer und Verkäufer, Moderation der Gespräche, Formalisierung des beiderseitigen Interesses bis zur Absichtserklärung (LOI).
Organisation der Treffen zwischen Käufer und Verkäufer, Moderation der Gespräche, Formalisierung des beiderseitigen Interesses bis zur Absichtserklärung (LOI).
Strukturierung des Datenraums unter Vertraulichkeitsvereinbarung (NDA), Sammlung und Ordnung der rechtlichen, finanziellen, arbeitsrechtlichen und steuerlichen Unterlagen, Koordination der Due Diligence mit Prüfern und Anwälten.
Unternehmensbewertung des Zielunternehmens nach mehreren Kriterien (Multiples vergleichbarer Transaktionen der Branche, DCF, je nach Fall Substanzwert), abgeglichen mit den tatsächlichen Daten der am Markt erfassten Transaktionen.
Verhandlung von Preis und Bedingungen, rechtliche und finanzielle Strukturierung (Akquisitionsfinanzierung, Verkäuferdarlehen, Earn-out, Garantie- und Freistellungsvereinbarungen), Koordination der Berater beider Seiten.
Erfüllung der aufschiebenden Bedingungen, Fertigstellung der Vertragsdokumentation, tatsächliche Bereitstellung der Finanzierungen und Eigentumsübergang. Dann beginnt die Weiterentwicklung – und Connections.
Grenzüberschreitendes externes Wachstum ist nicht mehr großen Konzernen vorbehalten. Für ein KMU oder einen größeren Mittelständler folgt ein Kauf im Ausland vier strategischen Logiken, die oft im selben Vorhaben zusammenkommen. Die zu berücksichtigenden rechtlichen, steuerlichen und kulturellen Unterschiede beschreibt unser Artikel So gelingt eine M&A-Transaktion im Ausland.
Ein organischer Markteintritt im Ausland braucht Jahre, um einen Kundenstamm, ein lokales Team und regulatorische Konformität aufzubauen. Der Kauf eines etablierten Unternehmens bringt sofort Umsatz, laufende Verträge, eingearbeitete Teams und Kenntnis des lokalen Rechts – der Käufer kauft ebenso Zeit wie Vermögenswerte.
In vielen Branchen – Facility Services, Gesundheit, Branchensoftware, Lebensmittelindustrie – ist die Konsolidierung auf europäischer Ebene bereits im Gange. Wer nicht kauft, wird oft selbst zum Zielunternehmen. Eine grenzüberschreitende Buy-and-Build-Strategie ermöglicht es, Einfluss auf die Preise zu nehmen, Unterstützungsfunktionen zu bündeln und die Bewertung der Gruppe beim Wiederverkauf zu verbessern.
Manche Vermögenswerte lassen sich nicht getrennt von dem Unternehmen kaufen, das sie besitzt: eine eigene Technologie, eine behördliche Zulassung, eine Branchenzertifizierung, ein seltenes Ingenieurteam. Die gezielte Akquisition ist dann der schnellste – manchmal der einzige – Weg, diese Fähigkeiten zu integrieren.
Die Verteilung der Geschäftstätigkeit auf mehrere Wirtschaftsräume verringert die Abhängigkeit von einem nationalen Konjunkturzyklus. Zudem unterscheiden sich die Bewertungsmultiples für dieselbe Tätigkeit von Land zu Land deutlich: Wer diese Unterschiede genau liest, kann zu besseren Bedingungen kaufen als auf seinem Heimatmarkt.
Bevor man auch nur ein Zielunternehmen anspricht, muss man das Spielfeld lesen. Unsere Plattform rekonstruiert Branche für Branche und Land für Land die Historie der abgeschlossenen Transaktionen und die Identität aller Beteiligten: Käufer, Verkäufer, Anwälte, Prüfer, Banken und Fonds. Rund zehn Indikatoren strukturieren diese Analyse.
Beispiel eines rekonstruierten Ökosystems für eine bestimmte Branche – hier gebäudenahe Dienstleistungen (Facility Services) im französischsprachigen Europa. Für jedes Kundenprojekt wird eine eigene Kartografie erstellt.
Konsolidierte Historie der Transaktionen der Branche – Käufer, Zielunternehmen, Land, Mitarbeiterzahl
Was dieser Indikator zeigt: Das Tempo der Transaktionen verrät, ob sich die Branche am Anfang, in der Mitte oder am Ende eines Konsolidierungszyklus befindet – und damit, ob die Zeit für oder gegen den Käufer arbeitet. Das Mitarbeiterwachstum der Käufer über zwölf Monate unterscheidet die Konsolidierer, die tatsächlich integrieren, von denen, die nur stapeln.
Die aktivsten Käufer der Branche
Einordnung: Serienkäufer sind zugleich Ihre Konkurrenten beim Kauf und auf längere Sicht potenzielle Käufer Ihrer Plattform. Sie namentlich zu kennen, verändert die Ansprachestrategie.
Verteilung der Deals nach Mitarbeiterzahl des Zielunternehmens
Einordnung: Hier hat mehr als jedes zweite Zielunternehmen zwischen 11 und 50 Mitarbeitende – in diesem Segment ist der Wettbewerb unter Käufern am dichtesten, und eine Off-Market-Ansprache macht den Unterschied.
Identifizierte Kanzleien auf Käufer- und Verkäuferseite
Einordnung: Anwälte und Prüfer, die von Deal zu Deal wiederkehren, kennen die Gepflogenheiten der Branche – übliche Klauseln, Reibungspunkte, Garantieniveaus. Wer sich mit branchenerfahrenen Beratern umgibt, senkt das Umsetzungsrisiko.
Institute, die Transaktionen der Branche finanziert haben
Einordnung: Wer weiß, welche Banken und Fonds Ihre Branche bereits finanziert haben, in welchem Land und mit welchem Hebel, kann einen glaubwürdigen Finanzierungsplan aufstellen, noch bevor er das Zielunternehmen anspricht – und sich direkt an die richtigen Ausschüsse wenden.
Die besten Zielunternehmen stehen nicht immer zum Verkauf, und die zum Verkauf stehenden sind nicht immer die besten. Unser Ansatz behandelt beide Seiten des Marktes mit demselben Anspruch an die Dokumentation.
Unsere Sourcing-Engine durchsucht laufend die Unternehmen Ihrer Branche in 120 Ländern – einschließlich derjenigen, die keinen Verkaufsprozess eingeleitet haben. Jedes identifizierte Zielunternehmen erhält ein dokumentiertes Scoring: strategische Passung, finanzielle Entwicklung, Signale für Verkaufsbereitschaft (Alter des Unternehmers, Gesellschafterstruktur, jüngste Veränderungen), Wettbewerbsposition. Sie erhalten keine Liste, sondern ein begründetes Dossier je Zielunternehmen.
Der Vorteil: Ein Off-Market-Zielunternehmen anzusprechen heißt, ohne Bieterverfahren zu verhandeln. Der Preis entsteht in der Beziehung zum Unternehmer, nicht in einem Wettbewerbsprozess. Unser Artikel Ein Unternehmen Off-Market kaufen beschreibt die Vorteile, Risiken und bewährten Vorgehensweisen dieses Ansatzes.
Ein Teil der Gelegenheiten zirkuliert unter Fachleuten, bevor etwas veröffentlicht wird: M&A-Boutiquen übertragene Verkaufsmandate, Fondsportfolios am Ende ihres Zyklus, Sondersituationen, die Anwälten und Prüfern bekannt sind. Da wir die aktiven Berater und Finanzierungspartner jeder Branche kartografieren, wissen wir, wer diese Mandate hält – und bringen Sie zum richtigen Zeitpunkt mit den richtigen Ansprechpartnern zusammen.
Der Vorteil: Im On-Market-Bereich machen Schnelligkeit und Glaubwürdigkeit den Unterschied. Von einem dem Verkäufer bekannten Vermittler vorgestellt zu werden, ist besser, als auf eine Anzeige zu antworten.
Eine erfolgreiche Akquisition ist kein Endpunkt, sondern eine Plattform für die Weiterentwicklung. Um die Transaktion in einen Wachstumspfad zu verwandeln, gilt es, langfristig ein strukturiertes Netzwerk nützlicher Kontakte zu pflegen – Unternehmer der Branche, Berater, Finanzierungspartner – und die Bewegungen der anderen Akteure laufend zu verfolgen. Genau das leistet Connections, das Beziehungsmodul unserer Plattform.
Beispiel: 762 qualifizierte Kontakte in der Medizintechnik
Jeder Kontakt ist nach Rolle (Käufer, Verkäufer, Berater, Fonds, Bank, Prüfer), Branche, Dealvolumen und Stand der Beziehung qualifiziert. Sie sehen, wer aktiv ist, wer sich kürzlich bewegt hat und wen Sie wieder ansprechen sollten. Im Lauf der Monate wird diese Beziehungsarchitektur zu einem Kapital: Sie informiert Sie über die Entwicklung der anderen Akteure Ihrer Branche und bereitet Ihre nächsten Transaktionen vor – ergänzende Akquisitionen, Einstieg eines Finanzierungspartners oder Verkauf der konsolidierten Gruppe.
Warum das nach dem Closing entscheidend ist: Buy-and-Build lebt von der Wiederholung. Die zweite und dritte Akquisition gelingen schneller und besser, wenn die Finanzierungspartner Sie bereits kennen, die Berater der Branche an Sie denken und die Unternehmer der Zielunternehmen schon von Ihrem Vorhaben gehört haben. Und zwischen zwei Transaktionen entsteht der Wert in der Umsetzung: unsere Tipps für eine erfolgreiche Integration eines übernommenen Unternehmens.
Jede Phase Ihres Vorhabens wird in unseren frei zugänglichen Ressourcen vertieft – verfasst von demselben Team, das die Transaktionen umsetzt.
Methodik, Bewertung, Strukturen und Praxiserfahrungen
Alle unsere Artikel zu Unternehmenskauf, Unternehmensverkauf und Unternehmensfinanzierung finden Sie hier.
Methode, Checklisten und Fallstricke im PDF-Format
Alle unsere Praxisleitfäden zu Unternehmensverkauf, Unternehmenskauf und Unternehmensfinanzierung können kostenlos heruntergeladen werden.
Ein Unternehmen, das nicht offiziell zum Verkauf steht: kein laufendes Verkaufsmandat, kein offenes Bieterverfahren. Seine Identifizierung setzt ein systematisches Sourcing nach Branche und Land voraus, gefolgt von einer direkten und vertraulichen Ansprache seiner Unternehmer. Dort finden sich die am besten verhandelten Transaktionen – unser Leitfaden „Ein Unternehmen Off-Market kaufen“ beschreibt das Vorgehen.
Je nach Branche, Land des Zielunternehmens und Komplexität der Finanzierung rechnen Sie in der Regel mit 9 bis 18 Monaten zwischen der Festlegung des Rahmens und dem Closing. Sourcing und Ansprache der Zielunternehmen machen oft die Hälfte dieser Dauer aus – genau die Phase, die unsere Technologie beschleunigt.
Vergangene Transaktionen zeigen, wer den Markt konsolidiert, bei welcher Größe der Zielunternehmen und mit welchen Anwälten, Prüfern, Banken und Fonds. Diese Analyse ermöglicht es, den Wettbewerb beim Kauf vorwegzunehmen, die eigene Bewertung an realen Transaktionen auszurichten und sich direkt an die Finanzierungspartner zu wenden, die die Branche bereits kennen.
Wir begleiten Transaktionen von 1 bis 200 Mio. € in mehr als 120 Ländern. Collaboration Capital ist eine unabhängige Beratungsgesellschaft für Unternehmenskauf, Unternehmensverkauf und Finanzierung, beim ORIAS unter der Nr. 25000696 eingetragen und ohne Exklusivität gegenüber einem Finanzinstitut.
Stellen Sie uns Ihr Akquisitionsprojekt vor: Wir erstellen vor unserem ersten Gespräch eine erste Kartografie der Transaktionen, Käufer, Berater und Finanzierungspartner Ihrer Branche.
Ein erstes 30-minütiges Gespräch mit einem Partner, um Ihr Vorhaben – Unternehmensverkauf, Unternehmenskauf oder Finanzierung – abzustecken, unverbindlich.
Antwort innerhalb von 24 Stunden an Werktagen
Vertraulichkeit garantiert – NDA auf Anfrage
In Frankreich registrierter Kreditvermittler (IOBSP), ORIAS-Nr. 25000696