SPC übernimmt ACE Solutions: der erste Schritt zu kompletten Abfülllinien

SPC Group, Lyoner Präzision beim Abfüllen

1902 in Caluire vor den Toren Lyons gegründet, fertigt SPC Group hochpräzise Werkzeuge für die Abfüllung von Flüssigkeiten in anspruchsvollen Umgebungen — Dosierpumpen und maßgefertigte Abfüllnadeln — für die Pharma-, Kosmetik-, Lebensmittel- und Biotechnologieindustrie, mit anerkannter Expertise im Sterilbereich. Die nicht börsennotierte Gruppe unter dem Vorsitz von Frédéric Roques, an deren Kapital auch die Mitarbeitenden beteiligt sind, erzielt rund 12 Mio. € Umsatz, verfügt über ein Konstruktionsbüro für Mechanik, Elektrik und Automatisierung und genießt in ihrer Nische weltweites Ansehen. Ihre veröffentlichte Strategie zielt darauf ab, nationaler Champion für komplette Abfülllinien für flüssige und halbflüssige Produkte für die Pharmaindustrie zu werden — und diese Übernahme ist ihr Gründungsakt, der erste Schritt einer Entwicklung, die sich 2024 mit der Integration von Tecadis fortsetzen wird.

ACE Solutions, der Maschinenbauer der Cosmetic Valley

ACE Solutions mit Sitz in Évreux in der Normandie, im Herzen der Cosmetic Valley, ist ein französischer Hersteller von Abfüll- und Verpackungsmaschinen — Abfüllen, Verschließen und Etikettieren —, der seine Kunden von der Definition des Lastenhefts bis zur Installation und Inbetriebnahme der Anlagen begleitet. Sein Alleinstellungsmerkmal ist die Breite seines Sortiments und der beherrschten Umgebungen: von halbautomatischen Maschinen über vollautomatische Abfülllinien bis zu Sondermaschinen und Kameraprüfung, bei aseptischer Abfüllung, unter Vakuum oder unter Laminarflow, mit Reinigung vor Ort (CIP) — für Kunden, zu denen einige der größten Namen der Parfümerie und Kosmetik gehören. Das von seinen Geschäftsführern Guillaume Dugast und Thomas Lanos gegründete Unternehmen wurde im Oktober 2022 von Frédéric Roques, Präsident von SPC Group, in der Leitung übernommen, bevor es innerhalb der Gruppe verschmolzen wurde, die Évreux heute zu ihrem Geschäftsbereich Maschinen gemacht hat — ein erhaltener, aktiver und einstellender Standort.

Warum diese Übernahme und warum dieses Zielunternehmen

Für SPC Group lässt sich die Herausforderung in einem industriellen Kurs zusammenfassen: von der Komponente zur Linie. Das Lyoner Haus beherrscht seit Jahrzehnten das kritische Organ des Abfüllens — die Dosierpumpe, die maßgefertigte Nadel, die Präzision im Sterilbereich —, doch seine Pharma- und Kosmetikkunden entscheiden inzwischen über integrierte Linien, von der Zuführung bis zur Endkontrolle. „Eine strategische Transaktion, die industrielles Know-how, Innovation und komplementäre Kompetenzen verbindet“, fasst die Mitteilung des Käufers zusammen: Mit einem Hersteller kompletter Maschinen steigt die Gruppe eine Stufe in der Wertschöpfungskette auf — und legt den Grundstein für ein veröffentlichtes Ziel, nationaler Champion für komplette Abfülllinien zu werden, das die folgenden Integrationen, Tecadis 2024 und anschließend Meca Sud, bestätigen werden.

Auf Seiten des Zielunternehmens bot ACE Solutions die perfekte Komplementarität: keine Überschneidung — Maschinenbauer dort, wo der Käufer Komponentenlieferant ist —, ein Sortiment, das den gesamten Abfüllvorgang abdeckt, vom Abfüllen über das Verschließen bis zum Etikettieren, von der halbautomatischen bis zur vollautomatischen Linie, und beherrschte Umgebungen bis hin zu Aseptik und Laminarflow, ergänzt durch Sondermaschinen und Kameraprüfung. Hinzu kam der Standort: Évreux, im Herzen der Cosmetic Valley, dem französischen Ökosystem der Parfümerie und Kosmetik, mit einer Kundschaft, zu der einige der größten Namen der Branche gehören — und für das Zielunternehmen bot der Zusammenschluss die Unterstützung einer Gruppe mit historischer Pharmaexpertise und internationaler Präsenz, die neue Dimension, die seine Entwicklung beschleunigen sollte. Die Zeit hat die Rechnung bestätigt: Évreux ist heute der Geschäftsbereich Maschinen der Gruppe.

Der Bau von Abfüll- und Verpackungsmaschinen konsolidiert sich über Komplementaritäten

Diese Transaktion veranschaulicht die Neuordnung des französischen Abfüll- und Verpackungsmaschinenbaus: Gegenüber den großen internationalen Systemanbietern kann das heimische Gefüge — Werkstätten für Sondermaschinen, oft in Sammelklassifikationen versteckt — den Pharma- und Kosmetikauftraggebern, die integrierte Linien wünschen, nur gerecht werden, wenn es sich über Komplementaritäten zusammenschließt: Der Lieferant der kritischen Komponente sichert sich den Maschinenbauer, der Maschinenbauer gewinnt Zugang zu den anspruchsvollsten Umgebungen, und das Ganze bietet, was jeder allein nicht leisten konnte. Die Branche gewinnt dabei eine diskrete, aber reale Dimension industrieller Souveränität: in Frankreich die Fähigkeit zu bewahren, die eigenen Champions der Parfümerie, Kosmetik und Pharmazie auszurüsten — so nah wie möglich an ihren industriellen Clustern.

Die Transaktion erzählt im Rückblick auch von einer beispielhaften inländischen Konsolidierung: das normannische KMU zweier Gründer-Ingenieure, übergeben an ein über hundertjähriges Lyoner Haus mit Mitarbeiterbeteiligung; der Standort Évreux nicht nur erhalten, sondern aufgewertet — der Geschäftsbereich Maschinen der Gruppe, aktiv bis hin zu Neueinstellungen —; und der Gründungsakt einer Serie, die diese Sammlung dokumentiert: ACE 2022, Tecadis 2024, Meca Sud — die Strategie des nationalen Champions für komplette Linien, angekündigt und eingehalten, bis zum Einstieg eines regionalen Finanzpartners zur Unterstützung der nächsten Phase. Ein Buy-and-Build nach alter Schule: geduldig, industriell und Schritt für Schritt überprüfbar.

Der Mehrwert von Collaboration Capital bei diesem Mandat

Bei dieser Transaktion war Collaboration Capital als Käuferberater tätig. Die Gründungsübernahme eines industriellen Buy-and-Build verläuft in vier Phasen — und die Welt der Sondermaschinen, in der jeder Auftrag ein Prototyp ist, stellt an jede von ihnen eigene Anforderungen.

Häufig gestellte Fragen zu dieser Transaktion

Warum hat SPC ACE Solutions übernommen?

Das über hundertjährige Lyoner Haus für Dosierpumpen und Abfüllnadeln hat den normannischen Hersteller von Abfüll- und Verpackungsmaschinen übernommen. Diese Gründungsübernahme leitet eine veröffentlichte Strategie ein: von der kritischen Komponente zur kompletten Linie, für die Pharma- und Kosmetikindustrie. Unser Artikel zum externen Wachstum stellt diese Logik vor.

Warum von der Komponente zur kompletten Linie übergehen?

Eine komplette Linie anzubieten ermöglicht es, einen größeren Teil der Wertschöpfung zu erfassen, zum einzigen Ansprechpartner des Kunden zu werden und die Integration der Komponenten besser zu beherrschen. Diese Entwicklung erfordert jedoch neue Kompetenzen in Engineering und Projektmanagement. Das Raster zur Bewertung eines Zielunternehmens in seiner Wertschöpfungskette hilft, diesen Beitrag zu messen.

Wie begleitet Collaboration Capital eine erste Übernahme?

Bei einer ersten Transaktion hilft die Beratungsgesellschaft, die Akquisitionsstrategie zu formalisieren, Zielunternehmen zu identifizieren, die Absichtserklärung (LOI) zu verhandeln und anschließend Due Diligence und Vertragsdokumentation bis zum Closing zu koordinieren. Unsere Methode DEAL Diamond strukturiert dieses Vorgehen Schritt für Schritt.