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Unternehmensfinanzierung: die Methode

Finanzierung · Fremdkapital & strukturierte Instrumente

Unternehmensfinanzierung erhalten: vom Bedarf zum passenden Instrument

Von Collaboration Capital · Aktualisiert am 22. Oktober 2026

Sie suchen eine Finanzierung für Ihr Unternehmen oder Ihre Projekte? Collaboration Capital öffnet Ihnen den Zugang zu einem internationalen Kreis von Investoren und Kreditgebern — Banken, Beteiligungs- und Debt-Fonds, Family Offices, institutionelle Investoren — für Transaktionen von 1 bis 100 Mio. €. Liquidität, Kundenforderungen, CapEx, Immobilien, erneuerbare Energien, externes Wachstum: Wir decken jeden Bedarf ab, mit Eigen- wie mit Fremdkapital, direkt oder über eine Zweckgesellschaft (SPV). Unser Modell ist einfach: keine Fixkosten, keine Exklusivität, Vergütung ausschließlich im Erfolgsfall.

Finanzierungsbedarf klären lassen
Finanzierungsspielraum testen
7
abgedeckte Bedarfsfamilien,
vom Betriebszyklus bis zur Passivseite der Bilanz
1 bis 100 Mio. €
Transaktionsvolumen, mit Eigen- wie mit Fremdkapital,
direkt oder über SPV
0
Exklusivität, keine Fixkosten
120+
Länder, die unser Netzwerk
aus Finanzierungspartnern und Korrespondenten abdeckt

01 · Die Umsetzung

Begleitung von A bis Z, von der Bedarfsanalyse bis zur Auszahlung der Mittel

Eine Finanzierung zu erhalten ist kein Ereignis, sondern ein Prozess — und jeder schlecht vorbereitete Schritt rächt sich im nächsten. Ein unzureichend geklärter Bedarf führt zum falschen Instrument; das falsche Instrument führt zu den falschen Finanzierungspartnern; ein unvollständiges Dossier verlängert die Rückfragen; schlecht verhandelte Sicherheiten belasten über Jahre. So läuft unsere Begleitung im Einzelnen ab.

01

Klärung des Bedarfs und Analyse der Jahresabschlüsse

Auswertung der letzten drei Geschäftsjahre, Bereinigung der Kennzahlen, Berechnung des normalisierten Working Capital und der Kennzahlen, die die Finanzierungspartner prüfen werden. Das Ergebnis: ein bezifferter, terminierter und seiner tatsächlichen Ursache zugeordneter Bedarf — weiter unten auf dieser Seite im Detail beschrieben.

Diagnose
02

Auswahl des passenden Finanzierungsinstruments

Jede Bedarfsfamilie verlangt ihre eigenen Instrumente: Forderungsfinanzierung, Betriebsmittelkredit, Projektfinanzierung über SPV, Treuhandlösung (Fiducie), Akquisitionsfinanzierung, Leasing. Entschieden wird nach Gesamtkosten, geforderten Sicherheiten und vertraglicher Flexibilität.

Strukturierung
03

Auswahl passender Finanzierungspartner

Erstellung einer Shortlist von Finanzierungspartnern, deren Kreditpolitik, Ticketgrößen und Branchenfokus genau zum gewählten Instrument und zum Profil des Unternehmens passen — Banken, Factoring-Gesellschaften, Debt-Fonds, Leasinggesellschaften, Bürgschaftsinstitute.

Zielauswahl
04

Erstellung von Teaser und Finanzierungsexposé, Aufbau des Datenraums

Drei Unterlagen mit unterschiedlichen Funktionen: Interesse wecken, ohne das Unternehmen preiszugeben, die Kapitaldienstfähigkeit belegen und jede genannte Zahl dokumentieren. Ein vollständiges Dossier beim ersten Versand verkürzt die Antwortzeiten erheblich.

Dokumentation
05

Kontaktaufnahme und Vorstellung des Bedarfs

Ansprache der ausgewählten Finanzierungspartner, Vorstellung des Dossiers beim richtigen Ansprechpartner — Firmenkundenbetreuer, Kreditabteilung, Investmentteam — und Organisation der ersten Gespräche.

Marktansprache
06

Steuerung von Fragen und Antworten

Bündelung der Fragen aller angesprochenen Finanzierungspartner, Vorbereitung der Antworten mit Ihren Teams, Aktualisierung des Datenraums. Ein beherrschter Q&A-Prozess hält das Tempo und sorgt dafür, dass jede Gegenpartei konsistente Informationen erhält.

Prüfung
07

Unterstützung bei den Verhandlungen: Konditionen, Covenants, Sicherheiten

Vergleich der eingegangenen Angebote auf gleicher Basis, Verhandlung von Zinssätzen, Laufzeiten, Covenants und — dem Punkt mit der längsten Wirkung — den Sicherheiten: Art, Bemessungsgrundlage, Rang und Freigabebedingungen.

Verhandlung
08

Bis zum Closing

Erfüllung der aufschiebenden Bedingungen, Prüfung der Kreditdokumentation, Koordination der Rechtsberater, Unterzeichnung und Auszahlung der Mittel. Der Zeitplan dieser letzten Phase wird bereits ab Annahme des Angebots vorbereitet.

Closing

02 · Die Diagnose

Den Finanzierungsbedarf klären: die Analyse der Abschlüsse, die das Instrument bestimmt

Die meisten gescheiterten Finanzierungsvorhaben scheitern nicht am Finanzierungspartner — sondern an der gestellten Frage. Wer „einen Kredit“ beantragt, obwohl der Bedarf aus den Zahlungszielen der Kunden entsteht, fragt das falsche Instrument beim falschen Ansprechpartner an, mit einem Dossier, das nicht das Richtige belegt.

Unsere erste Arbeit ist daher buchhalterischer und finanzieller Natur — mit derselben methodischen Sorgfalt, die wir Instrument für Instrument in unseren Analysen zur Unternehmensfinanzierung darlegen. Auf Basis der Steuererklärungen und Jahresabschlüsse, der Zwischenabschlüsse und der Planung ermitteln wir:

  • Die genaue Ursache des Bedarfs. Betriebszyklus (Working Capital), Investition, abgrenzbares Projekt, Zukauf im Rahmen des externen Wachstums oder Liquiditätsengpass — jede Ursache verlangt eine andere Familie von Instrumenten, und eine Verwechslung wird teuer.

  • Der tatsächliche, nicht der gefühlte Betrag. Berechnung des normalisierten Working Capital in Umsatztagen, Saisonalität, Liquiditätsspitzen: Der Bedarf, den das Bankkonto zeigt, ist fast nie der Bedarf, der zu finanzieren ist.

  • Die nachweisbare Kapitaldienstfähigkeit. Cashflow, Kennzahlen, die das Bankenkonsortium prüfen wird — Verschuldungsgrad Nettofinanzverschuldung / EBITDA, DSCR, Gearing —, berechnet, bevor der Finanzierungspartner sie berechnet.

  • Die Bereinigungen, die das Bild verändern. Geschäftsführervergütung, Mieten an eine verbundene Immobiliengesellschaft, Einmaleffekte, bereinigtes Leasing: Wer bereinigte und begründete Zahlen vorlegt, beantwortet die Fragen, bevor sie gestellt werden.

  • Die verfügbare Sicherheitenbasis. Bestandsaufnahme der unbelasteten Vermögenswerte, der finanzierbaren Forderungen und der bestehenden Verpflichtungen — sie bestimmt, welche Strukturen tatsächlich zugänglich sind.

Das Prinzip, das alles Weitere leitet: Der Horizont der Finanzierung muss dem Horizont des Bedarfs entsprechen. Wer einen dauerhaften Bedarf kurzfristig finanziert, riskiert die Nichtverlängerung; wer einen vorübergehenden Bedarf mit langfristigem Fremdkapital deckt, bindet unnötig Verschuldungsspielraum. Die Bedarfsklärung dient genau dazu, beide Fehler zu vermeiden.

03 · Die Typologie

Sieben Bedarfsfamilien und das jeweils passende Finanzierungsinstrument

Der Finanzierungsbedarf eines Unternehmens lässt sich in sieben Familien einteilen. Für jede gibt es bewährte Instrumente — und ungeeignete, die man auszuschließen wissen muss. Jede Familie wird in unseren praktischen Leitfäden zum Herunterladen vertieft: Factoring, Reverse Factoring, SPV-Finanzierung, Verkäuferdarlehen, Sofortkredite.

Betriebszyklus

Die Kundenforderungen

Der Bedarf: Ihre Kunden zahlen nach 45, 60 oder 90 Tagen — Sie finanzieren deren Liquidität vor.

Die Forderungsfinanzierung macht aus Rechnungen sofortige Liquidität, ohne die Fälligkeit abzuwarten. Sie ist die natürlichste Finanzierung des Working Capital: Ihre Bemessungsgrundlage wächst mit dem Geschäft.

Instrumente: Factoring (klassisch, still, bilanzentlastend), Dailly-Abtretung (französische Forderungsabtretung), Diskontierung, gekoppelte Warenkreditversicherung.

Betriebszyklus

Die Lieferantenverbindlichkeiten

Der Bedarf: Ihre Lieferanten früher bezahlen — oder längere Zahlungsziele erhalten —, ohne Ihre Liquidität zu belasten.

Die Finanzierung der Lieferantenverbindlichkeiten ermöglicht es, Skonti für vorzeitige Zahlung zu nutzen oder eine Lieferkette abzusichern, indem ein Finanzinstitut das Zahlungsziel trägt.

Instrumente: Reverse Factoring (Lieferantenfinanzierung), bestätigter Lieferantenkredit, Lagerfinanzierung.

Betriebszyklus

Der kurzfristige Betriebsmittelkredit

Der Bedarf: Saisonalität, Auftragsspitzen oder eine vorübergehende Verschiebung abfedern.

Kurzfristige Linien geben im Alltag Flexibilität. Der kritische Punkt: Ob sie verlängert werden, entscheidet der Kreditgeber. Sie dürfen niemals einen strukturellen Bedarf tragen.

Instrumente: zugesagte Kreditlinie, Kontokorrentkredit, Saisonkredit, Sofortkredite für Unternehmen.

Projekt

Projektfinanzierung über SPV

Der Bedarf: ein klar abgegrenztes Projekt finanzieren — Industriestandort, Energieanlage, Programm —, ohne die Muttergesellschaft zu belasten.

Das Projekt wird in einer eigenen Gesellschaft (SPV) gebündelt, die das Fremdkapital trägt und das Risiko abschirmt: Die Kreditgeber werden aus den Cashflows des Projekts selbst bedient, nicht aus der Bilanz der Gruppe.

Instrumente: Projektfremdkapital in einem SPV, Senior- und Junior-Tranchen, Reservekonten, Sicherheiten an den Vermögenswerten und Verträgen des Projekts.

Verstärkte Sicherheit

Einrichtung einer Treuhandlösung (Fiducie)

Der Bedarf: eine Finanzierung ermöglichen, die mit klassischen Sicherheiten nicht ausreichend abgesichert werden kann.

Die Fiducie-sûreté überträgt das Eigentum an Vermögenswerten — Geschäftsanteilen, Immobilien, Geschäftsbetrieb — vorübergehend auf einen Treuhänder zugunsten des Kreditgebers. Sie ist die robusteste Sicherheit des französischen Rechts und eröffnet Möglichkeiten bei Turnaround-, Restrukturierungs- oder Sonderfällen mit atypischen Vermögenswerten.

Instrumente: Sicherungstreuhand (fiducie-sûreté), Verwaltungstreuhand (fiducie-gestion), kombinierte Strukturen aus Treuhand und strukturiertem Fremdkapital.

Passivseite der Bilanz

Die Akquisitionsfinanzierung

Der Bedarf: den Kauf eines Unternehmens finanzieren — durch einen Dritten, durch das eigene Management oder durch den Gründer selbst.

Die Akquisitionsfinanzierung wird von einer Erwerbsholding (NewCo) aufgenommen und aus den Dividenden des Zielunternehmens zurückgeführt. Die Strukturierung — Eigenkapitalquote, Tranchen, Covenants — bestimmt den Preis, den Sie bieten können.

Instrumente: LBO, MBO, OBO, Mezzanine, Unitranche, Verkäuferdarlehen, Earn-out.

Vermögenswerte

Die Finanzierung von Ausrüstung und Maschinen

Der Bedarf: Maschinen, Fahrzeuge, Produktionslinien oder IT-Ausstattung anschaffen oder erneuern.

Die objektbasierte Finanzierung schont die Liquidität und richtet die Raten an der Nutzungsdauer des Wirtschaftsguts aus. Sale-and-Lease-back ermöglicht es zudem, den Wert bereits vorhandener Anlagen erneut zu mobilisieren.

Instrumente: Mobilienleasing, Mietfinanzierung, Investitionsdarlehen mit Tilgung, Sale-and-Lease-back.

Passivseite der Bilanz

Und wenn Fremdkapital nicht reicht: Eigenkapital

Der Bedarf: die Finanzstruktur stärken, bevor — oder statt — weiteres Fremdkapital aufgenommen wird.

Mancher Bedarf übersteigt den nachweisbaren Verschuldungsspielraum. Eine Kapitalöffnung oder eigenkapitalähnliche Mittel stellen dann das Bilanzgleichgewicht wieder her, das Fremdkapital erneut zugänglich macht.

Instrumente: Kapitalbeschaffung und Öffnung des Gesellschafterkreises, Wandelanleihen, strukturierte Gesellschafterdarlehen.

04 · Die Finanzierungspartner

Finanzierungspartner auswählen, die zum gewählten Instrument passen

Jedes Instrument hat seine natürlichen Finanzierungspartner, und jeder Finanzierungspartner hat eine präzise Kreditpolitik: Mindest- und Höchsttickets, akzeptierte oder ausgeschlossene Branchen, Mindestkennzahlen, Risikoappetit. Ein Reverse-Factoring-Dossier einer Filialbank oder ein Unitranche-Dossier einer Factoring-Gesellschaft vorzulegen, kostet Zeit — und schadet manchmal dem Ruf des Dossiers am Markt, denn Absagen sprechen sich herum.

Unser Mehrwert in diesem Schritt lässt sich in einem Satz zusammenfassen: Wir wissen, wer was finanziert, zu welchen Bedingungen und in welchen Zeiträumen — und stellen für jedes Dossier eine Shortlist von Finanzierungspartnern zusammen, deren Politik tatsächlich zum Bedarf passt.

Instrument Financeurs naturels Ce qu'ils examinent en premier
Affacturage, Dailly Factors bancaires et indépendants Qualité et dispersion du poste clients, taux d'avoirs et de litiges
Reverse factoring Établissements spécialisés, fintechs de supply chain finance Signature de l'acheteur, volume et récurrence des flux fournisseurs
Trésorerie court terme Banques de réseau, plateformes de prêt Historique du compte, saisonnalité, cohérence du prévisionnel
Financement de projet (SPV) Banques de financement, fonds d'infrastructure et de dette Robustesse des contrats du projet, DSCR prévisionnel, sûretés sur actifs
Fiducie-sûreté Fonds de dette, banques sur dossiers structurés, fiduciaires agréés Valeur et liquidité des actifs fiduciés, cadre juridique du transfert
Dette d'acquisition (LBO, MBO) Pools bancaires, fonds de dette privée, mezzaneurs EBITDA normalisé de la cible, levier, apport, qualité du repreneur
Équipements, crédit-bail Crédit-bailleurs, filiales de constructeurs, banques Valeur de revente du matériel, durée d'usage, plan d'amortissement
Quotité garantie Organismes de garantie publics et mutuels Éligibilité du programme, quotité couvrable, complémentarité avec le prêteur

Kontrollierter Wettbewerb. Mehrere passende Finanzierungspartner parallel anzusprechen — mit denselben Informationen, zum selben Zeitpunkt — schafft die Voraussetzungen für vergleichbare Angebote. Diese Parallelität, nicht die Zahl der Anfragen, verbessert die erzielten Konditionen.

Lassen Sie uns Ihr Vorhaben in einem 30-minütigen Gespräch abstecken.
Antwort innerhalb von 24 Stunden an Werktagen
IOBSP, ORIAS-Nr. 25000696
Ihre Anfrage ist bei uns eingegangen!
Hoppla! Beim Absenden des Formulars ist ein Fehler aufgetreten.
Die erhobenen Daten werden ausschließlich zur Bearbeitung Ihrer Terminanfrage verwendet. Sie haben ein Recht auf Auskunft, Berichtigung und Löschung – siehe unser Impressum.

05 · Das Dossier

Teaser, Finanzierungsexposé, Datenraum: die Unterlagen, die die Entscheidung tragen

Ein Finanzierungspartner entscheidet nach Aktenlage. Drei Unterlagen strukturieren die Präsentation eines Finanzierungsbedarfs, jede mit eigener Funktion — und einem klassischen Fehler, den es zu vermeiden gilt.

Unterlage 01 · Erstkontakt

Der Teaser

Eine bis zwei Seiten, oft anonymisiert: Branche, finanzielle Größenordnungen, Art und Höhe des Bedarfs, angedachte Struktur. Seine Aufgabe ist es, qualifiziertes Interesse zu wecken, ohne das Unternehmen preiszugeben.

Der klassische Fehler: zu viel verraten. Der Teaser eröffnet das Gespräch, er schließt es nicht ab.

Unterlage 02 · Prüfung

Das Finanzierungsexposé

Das inhaltliche Kernstück: Geschäftsmodell und Markt, Abschlüsse der letzten drei Geschäftsjahre mit begründeten Bereinigungen, Planung, detaillierter Bedarf, vorgeschlagene Finanzierungsstruktur, angedachte Sicherheiten. Es belegt die Kapitaldienstfähigkeit.

Der klassische Fehler: die Bereinigungen dem Finanzierungspartner überlassen — er nimmt sie vorsichtig vor, also zu Ihren Lasten.

Unterlage 03 · Verifizierung

Der Datenraum

Der gesicherte Dokumentenraum — dessen Vertraulichkeit eine belastbare Geheimhaltungsvereinbarung (NDA) schützt —, der jede genannte Zahl belegt: Steuererklärungen, Summen- und Saldenlisten, wesentliche Verträge, Übersicht der bestehenden Sicherheiten, rechtliche und arbeitsrechtliche Unterlagen. Seine Vollständigkeit am ersten Tag bestimmt das Tempo der Q&A-Phase.

Der klassische Fehler: ihn erst nach und nach auf Anfrage zu befüllen. Jedes fehlende Dokument bedeutet eine weitere Schleife, und jede Schleife kostet Zeit.

Die Konsistenz der drei Unterlagen ist ebenso wichtig wie ihr Inhalt: Eine Zahl im Teaser, die sich im Exposé nicht wiederfindet, oder ein Exposé, das der Datenraum nicht belegt, genügt, um Zweifel zu säen. Unsere Dokumentvorlagen und unsere praktischen Leitfäden beschreiben den Aufbau jeder dieser Unterlagen im Detail.

06 · Die Marktansprache

Bedarf präsentieren, Fragen steuern, Konditionen und Sicherheiten verhandeln

Kontaktaufnahme und Vorstellung des Bedarfs

Dasselbe Dossier hat je nach Eingangstür ein anderes Schicksal. Wir präsentieren jeden Bedarf dem Ansprechpartner, der entscheidet — Firmenkundenbetreuer, Kreditabteilung, Investmentteam eines Fonds — mit einem passgenauen Teaser und anschließend dem Finanzierungsexposé für die Finanzierungspartner, die ihr Interesse bestätigen. Die Gespräche laufen parallel, nach einem gemeinsamen Zeitplan.

Steuerung von Fragen und Antworten

In der Q&A-Phase geraten Prozesse ins Stocken. Wir bündeln die Fragen aller angesprochenen Finanzierungspartner, bereiten die Antworten mit Ihren Teams und Ihrem Steuerberater vor, ergänzen den Datenraum um weitere Unterlagen und achten auf strikte Konsistenz der Informationen gegenüber jeder Gegenpartei. Das doppelte Ziel: das Tempo halten und verhindern, dass eine improvisierte Antwort an den einen dem widerspricht, was dem anderen geschrieben wurde.

Unterstützung bei den Verhandlungen

Wenn die Angebote eintreffen, sind sie nie direkt vergleichbar: feste gegen variable Zinsen, unterschiedliche Laufzeiten, Sicherheiten mit ungleicher Bemessungsgrundlage. Wir bringen sie auf eine vergleichbare Basis und verhandeln dann Punkt für Punkt:

  • Die finanziellen Konditionen. Zinssatz und Marge, Arrangierungsgebühr und Bereitstellungsprovision, Tilgungsprofil, tilgungsfreie Zeit, vorzeitige Rückzahlung und Vorfälligkeitsentschädigung.

  • Die Covenants. Einzuhaltende Kennzahlen — Verschuldungsgrad, DSCR, Gearing —, Berechnungshäufigkeit, Toleranzspielräume und Folgen eines Bruchs: Ein zu enger Covenant macht aus einem vorübergehenden Rückschlag einen Kündigungsgrund.

  • Die Sicherheiten. Art (Verpfändung, Pfandrecht, Grundpfandrecht, Dailly-Abtretung, Bürgschaft, Garantie auf erstes Anfordern, Sicherungstreuhand), Bemessungsgrundlage, Rang und — eine allzu oft vergessene Klausel — die Bedingungen der Freigabe: Eine Sicherheit muss in dem Maße erlöschen, in dem das Risiko sinkt.

  • Die öffentlich verbürgte Quote. Deckt ein Bürgschaftsinstitut einen Teil des Risikos ab, wird auch darüber verhandelt, wie diese Deckung mit den zusätzlich geforderten eigenen Sicherheiten zusammenspielt — beide dürfen sich nicht unbegrenzt addieren.

Bis zum Closing

Ist das Angebot angenommen, muss es noch in ausgezahlte Mittel umgesetzt werden: Erfüllung der aufschiebenden Bedingungen, Prüfung der Kreditdokumentation mit Ihren Rechtsberatern, Bestellung der Sicherheiten, Unterzeichnung und Auszahlung. Wir koordinieren diese letzte Etappe bis zur tatsächlichen Auszahlung – denn eine Finanzierung existiert erst ab diesem Tag.

07 · Unsere Positionierung

Warum Sie Ihre Finanzierungssuche Collaboration Capital anvertrauen sollten

Wir sind eine unabhängige Beratung für Unternehmenskäufe, -verkäufe und Finanzierungen mit Sitz in Marseille und begleiten Transaktionen in ganz Frankreich wie international. Die Gesellschaft ist im französischen Vermittlerregister ORIAS unter der Nummer 25000696 als Vermittler von Bank- und Zahlungsdienstgeschäften (IOBSP) eingetragen.

  • Eine seltene doppelte Kompetenz. Die fachkundige Analyse der Jahresabschlüsse und die Beherrschung der Instrumente — vom Factoring bis zur Treuhandlösung, vom Leasing bis zur Unitranche — in einem Team: Diagnose und Umsetzung sind nicht getrennt.

  • Aktuelle Kenntnis der Finanzierungspartner. Kreditpolitik, Ticketgrößen, Branchen, Bearbeitungszeiten: Wir wissen, wer heute was finanziert, nicht vor zwei Jahren.

  • Keine Exklusivität, keine Fixkosten. Sie bleiben frei, andere Berater hinzuzuziehen und das Mandat jederzeit zurückzuziehen.

  • Strukturelle Unabhängigkeit. Keine Bank und kein Fonds ist an uns beteiligt: Wir werden von keiner Gegenpartei der Transaktion dafür vergütet, die Wahl des Instruments oder des Finanzierungspartners zu beeinflussen.

  • Transaktionen von 1 bis 100 Mio. €, von der Forderungsfinanzierung eines Mittelständlers bis zur strukturierten Finanzierung eines größeren mittelständischen Unternehmens, mit Eigen- wie mit Fremdkapital, über einen internationalen Kreis von Investoren und Kreditgebern — Banken, Beteiligungs- und Debt-Fonds, Family Offices, institutionelle Investoren — und ein Netzwerk in mehr als 120 Ländern.

Bis zum Closing

Ist das Angebot angenommen, muss es noch in ausgezahlte Mittel umgesetzt werden: Erfüllung der aufschiebenden Bedingungen, Prüfung der Kreditdokumentation mit Ihren Rechtsberatern, Bestellung der Sicherheiten, Unterzeichnung und Auszahlung. Wir koordinieren diese letzte Etappe bis zur tatsächlichen Auszahlung – denn eine Finanzierung existiert erst ab diesem Tag.

Lassen Sie uns Ihr Vorhaben in einem 30-minütigen Gespräch abstecken.
Antwort innerhalb von 24 Stunden an Werktagen
IOBSP, ORIAS-Nr. 25000696
Ihre Anfrage ist bei uns eingegangen!
Hoppla! Beim Absenden des Formulars ist ein Fehler aufgetreten.
Die erhobenen Daten werden ausschließlich zur Bearbeitung Ihrer Terminanfrage verwendet. Sie haben ein Recht auf Auskunft, Berichtigung und Löschung – siehe unser Impressum.

08 · Ressourcen

Leitfäden, Vorlagen und Analysen zur Vorbereitung Ihrer Finanzierung

Die Finanzierungsleitfäden, kostenlos zum Herunterladen

Finanzierung · 18 Seiten

Der Leitfaden zum Factoring

Ihre Liquidität durch den Verkauf von Kundenforderungen finanzieren: Funktionsweise, Kosten und konkrete Anwendungsfälle.

Factoring-Leitfaden herunterladen ›
Finanzierung · 15 Seiten

SPV-Finanzierung

Eine Zweckgesellschaft (SPV) aufsetzen, um einen Unternehmenskauf oder ein Projekt mit abgeschirmtem Risiko zu finanzieren: Struktur, Vorteile, rechtlicher Rahmen.

Leitfaden zur SPV-Finanzierung herunterladen ›
Alle 11 Praxisleitfäden ansehen — Kauf, Verkauf, Finanzierung und Recht ›

Unsere praktischen Leitfäden zur Unternehmensfinanzierung fassen auf wenigen Seiten Methode, Checklisten und typische Fehler für jedes Instrument zusammen. Unsere Artikel und Analysen vertiefen die technischen Themen Dossier für Dossier. Alle Inhalte sind frei zugänglich.

Ihr Finanzierungsbedarf steht im Zusammenhang mit einer Übernahme? Unsere Seite zum Unternehmenskauf behandelt das Thema von A bis Z, von der Suche nach Zielunternehmen bis zum Closing.

09 · Häufig gestellte Fragen

Ihre Fragen zur Unternehmensfinanzierung

Wie wählt man das richtige Finanzierungsinstrument für sein Unternehmen?

Ein Unternehmensverkauf folgt sieben Schritten: Vorbereitung und Bestandsaufnahme des Unternehmens, Bewertung und Ermittlung einer Preisspanne, Erstellung des anonymen Teasers und des Informationsmemorandums, Auswahl und Ansprache der Käufer, Eingang und Analyse der Absichtserklärungen, Due Diligence, dann Verhandlung der rechtlichen Dokumentation und Closing. Der Erfolg hängt weniger davon ab, einen Käufer zu finden, als davon, mehrere gleichzeitig an den Tisch zu bringen.

Was bedeutet die Klärung eines Finanzierungsbedarfs?

Es ist die Analyse, die die genaue Ursache des Bedarfs bestimmt — Betriebszyklus, Investition, Projekt, Unternehmenskauf oder Restrukturierung —, seinen tatsächlichen Betrag auf Basis der Jahresabschlüsse (normalisiertes Working Capital, Cashflow, Verschuldungskennzahlen) und seinen Zeithorizont. Sie legt das passende Instrument und die Art des anzusprechenden Finanzierungspartners fest, noch vor jeder Kontaktaufnahme.

Welche Unterlagen muss man für eine Finanzierung vorbereiten?

Drei Unterlagen strukturieren die Präsentation: ein anonymisierter Teaser für den Erstkontakt, ein Finanzierungsexposé mit Unternehmen, Bedarf, bereinigten Abschlüssen und vorgeschlagener Struktur sowie ein Datenraum mit den Belegen — Jahresabschlüsse, Steuererklärungen, Planung, wesentliche Verträge, Übersicht der bestehenden Sicherheiten. Qualität und Konsistenz dieser Unterlagen bestimmen, wie schnell die Finanzierungspartner antworten.

Welche Finanzierungspartner spricht man je nach Bedarf an?

Jedes Instrument hat seine natürlichen Finanzierungspartner: Factoring-Gesellschaften für Kundenforderungen, Spezialinstitute für Reverse Factoring, Banken für Betriebsmittel und Leasing, Private-Debt-Fonds für Mezzanine und Unitranche sowie gemischte Konsortien für Akquisitionsfinanzierungen. Einen Finanzierungspartner außerhalb seines Spielfelds anzusprechen, kostet Zeit und kann dem Ruf des Dossiers am Markt schaden.

Wie lange dauert es, eine Unternehmensfinanzierung zu erhalten?

Die beobachteten Zeiträume unterscheiden sich je nach Instrument stark: einige Wochen für eine Factoring-Linie oder ein Standard-Leasing, zwei bis vier Monate für einen strukturierten Kredit oder eine Akquisitionsfinanzierung, länger für eine Projektfinanzierung über SPV oder eine Treuhandlösung. Am stärksten wirkt sich die Qualität des Dossiers beim ersten Versand auf den Zeitplan aus: Ein vollständiges Dossier reduziert die Rückfrageschleifen.

Was ist eine Fiducie, und wann setzt man sie ein?

Die Fiducie ist ein Instrument des französischen Rechts, mit dem ein Unternehmen das Eigentum an Vermögenswerten vorübergehend auf einen Treuhänder überträgt, zugunsten eines Gläubigers (fiducie-sûreté, Sicherungstreuhand) oder zur Verwaltung (fiducie-gestion, Verwaltungstreuhand). In der Finanzierung bietet die Sicherungstreuhand dem Kreditgeber eine besonders robuste erstrangige Sicherheit und ermöglicht so Finanzierungen, die mit klassischen Sicherheiten nicht ausreichend abgesichert wären — Turnaround-Situationen, strategische Vermögenswerte, atypische Finanzierungen.

Welche Sicherheiten kann ein Finanzierungspartner verlangen?

Je nach Instrument: Verpfändung von Geschäftsanteilen oder des Geschäftsbetriebs, Grundpfandrecht, Pfandrecht an Maschinen, Dailly-Abtretung von Forderungen, persönliche Bürgschaft des Geschäftsführers, Garantie auf erstes Anfordern, Sicherungstreuhand oder eine öffentliche Rückbürgschaft für einen Teil des Risikos. Verhandelt wird über Art und Bemessungsgrundlage der Sicherheiten ebenso wie über ihre Freigabe: Eine Sicherheit muss in dem Maße erlöschen, in dem das Risiko sinkt.

Muss man mit einem Finanzierungsberater ein Exklusivmandat unterzeichnen?

Nein, das ist keine Pflicht. Wir verlangen keine Exklusivität: Sie bleiben frei, andere Berater hinzuzuziehen und das Mandat jederzeit zurückzuziehen. Die Gesellschaft ist im französischen Vermittlerregister ORIAS unter der Nr. 25000696 als Vermittler von Bank- und Zahlungsdienstgeschäften (IOBSP) eingetragen.

Die auf dieser Seite genannten Größenordnungen entsprechen am Markt beobachteten Praktiken und unseren eigenen Transaktionen. Sie stellen weder eine individuelle Beratung noch eine Zusage zu Konditionen, Beträgen oder Fristen einer Finanzierung dar. Jedes Dossier ist nach seiner eigenen Situation zu beurteilen.

Lassen Sie Ihren Finanzierungsbedarf klären

Ein erstes vertrauliches Gespräch von 30 Minuten mit einem Partner, um Ihren Bedarf einzuordnen und die infrage kommenden Instrumente und Finanzierungspartner zu bestimmen — unverbindlich.

  • Antwort innerhalb von 24 Stunden an Werktagen

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  • In Frankreich registrierter Kreditvermittler (IOBSP), ORIAS-Nr. 25000696

Die erhobenen Daten werden ausschließlich zur Bearbeitung Ihrer Terminanfrage verwendet. Sie haben ein Recht auf Auskunft, Berichtigung und Löschung – siehe unser Impressum.

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