Akquisition · 10 Seiten
Ein Unternehmen off-market kaufen
Die natürliche Ergänzung zu On-Market: Zugang zu Zielunternehmen, die nicht zum Verkauf stehen.
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On-Market: Zugang zu den Transaktionen, die am Markt zirkulieren
Von Collaboration Capital · Aktualisiert am 22. Oktober 2026
Jede Akquisitions-, Verkaufs- oder Finanzierungstransaktion bindet fünf Berufsgruppen ein: Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, M&A-Berater, Finanzierungsbanken und Investmentfonds. Collaboration Capital ermittelt diese Akteure für jede weltweit abgeschlossene Transaktion – bis hin zu den Personen, die sie geführt haben. Dieses nach Branche und Land rekonstruierte Netzwerk verschafft Zugang zu den zirkulierenden Mandaten und zu den Kompetenzen, die sie umsetzen – zu einer vollständigen strategischen Analyse des jeweiligen Marktes und zu einem Team, das Geschäftsführer und Dealmaker in den meisten Ländern direkt anspricht.
573
identifizierte Dealmaker in einer einzigen Branche – der Gebäudereinigung
5
identifizierte Berufsgruppen pro Transaktion
120+
von unserem Netzwerk abgedeckte Länder
Minuten
bis zum Kompetenznetzwerk einer Branche in einem Land
Einem Unternehmer, der ein Unternehmen kaufen, verkaufen oder finanzieren will, fehlt es nicht an Vermittlern. Es fehlt ihm die Antwort auf eine einfache Frage: Wer hat in meiner Branche und in meinem Land in den letzten Jahren tatsächlich Transaktionen geführt, die mit meiner vergleichbar sind – und wer hält heute die entsprechenden Mandate?
Diese Seite beschreibt das System, das diese Frage beantwortet: die Infrastruktur zur Erfassung der Transaktionen, das Datenmodell, das die fünf beteiligten Berufsgruppen isoliert, die Identifizierung der Personen hinter jeder Struktur, eine Demonstration an einer realen Branche und was dieses rekonstruierte Netzwerk für einen Käufer, einen Verkäufer oder einen Kreditnehmer verändert.
01 · Die Ausgangslage
Die Mandate des Marktes sind sichtbar – nur nicht für Sie
Wenn ein Unternehmen von einem Berater zum Verkauf angeboten wird oder ein Fonds eine Beteiligung veräußern will, wird die Transaktion nicht öffentlich angekündigt. Sie zirkuliert: Der mandatierte Berater wählt einige Dutzend Gegenparteien aus, die er kennt, schickt ihnen einen Teaser und organisiert dann einen Prozess. Ein Käufer, der nicht auf dieser Liste steht, wird nie erfahren, dass es die Transaktion gab.
Derselbe Mechanismus wirkt auf Verkäuferseite. Der Unternehmer, der verkauft, vergibt sein Mandat in der Regel an den Berater, den ihm sein Steuerberater oder Anwalt empfiehlt – selten an denjenigen, der tatsächlich die letzten fünf Unternehmensverkäufe seiner Branche geführt hat. Bei der Finanzierung ist es genauso: Die Banken und Fonds, die in einer Branche und einem Land wirklich aktiv sind, sind nicht diejenigen, deren Name einem spontan einfällt.
Der Grund ist struktureller Natur. Die Information darüber, „wer was macht“ bei Fusionen und Übernahmen, ist über Tausende von Pressemitteilungen, Beraterankündigungen, Registern und Fachpublikationen in allen Sprachen verstreut. Kein Unternehmer und kein einzelner Berater kann sie von Hand konsolidieren. Das Netzwerk eines Partners – so groß es auch sein mag – bleibt eine Stichprobe.
Was das konkret bedeutet
Auf dem organisierten Markt hängt der Zugang zu einer Transaktion davon ab, ob der mandatierte Berater von Ihrer Existenz weiß. Das Problem besteht also nicht darin, Unternehmen zum Verkauf zu finden, sondern darin, die Mandatsinhaber in Ihrer Branche und Ihrem Land zu identifizieren und für sie präsent zu sein, bevor der Prozess beginnt.
02 · Die Infrastruktur
Eine weltweite Erfassung von Akquisitions-, Verkaufs- und Finanzierungstransaktionen
Collaboration Capital hat eine Erfassungsinfrastruktur aufgebaut, die laufend die in allen Ländern und allen Branchen abgeschlossenen Transaktionen erfasst: Übernahmen, Unternehmensverkäufe, Öffnungen des Gesellschafterkreises, Finanzierungen. Jede Transaktion wird mit Zielunternehmen, Käufer oder Verkäufer, Art der Transaktion, Land und Branche gespeichert. Diese Erhebung speist eine der umfangreichsten Transaktionsdatenbanken des Marktes und bildet die erste Ebene des Systems.
Hätte sie hier ihr Ende, wäre sie nur von statistischem Interesse. Was On-Market auszeichnet, ist das, was danach kommt: Jede Transaktion wird zerlegt, um die Akteure herauszuarbeiten, dann die Personen und schließlich – durch Abgleich – die Mandate. Das folgende Schema fasst die vier Ebenen zusammen.
Dieser Ansatz führt den weiter, den wir beim Off-Market-Sourcing per semantischer Analyse anwenden: nicht von einer bestehenden Datenbank abhängen, sondern die Identifizierung aus dem öffentlichen Material selbst aufbauen. Beide Systeme beruhen auf derselben Kombination aus künstlicher Intelligenz und menschlicher Expertise.
03 · Das Datenmodell
Fünf Berufsgruppen, für jede Transaktion erfasst
Eine Corporate-Finance-Transaktion ist nie das Werk eines einzelnen Beteiligten. Sie bindet stets – in unterschiedlichem Maße – fünf Berufsgruppen ein. Unser Datenmodell trennt sie systematisch, weil sie für Sie nicht dieselbe Frage beantworten.
Diese Trennung in fünf Berufsgruppen macht die Information verwertbar. Eine undifferenzierte Liste von „Beratern“ hilft einem Unternehmer nicht; zu wissen, dass eine bestimmte Kanzlei in drei Jahren vier Verkäufe von Analyselaboren in Belgien begleitet hat und welcher Partner sie unterzeichnet hat, verändert die Art des Gesprächs, das er mit ihr führen kann.
04 · Die Personen
Von der Struktur zur Person: Dealmaker identifizieren, nicht nur Firmennamen
Eine Kanzlei oder eine Bank ist ein Firmenname. Die Transaktion selbst wurde von zwei oder drei Personen geführt: dem Partner, der das Mandat gesteuert hat, dem Direktor, der es umgesetzt hat, dem Firmenkundenbetreuer, der den Kredit im Kreditausschuss vertreten hat. Ihnen gehört die Branchenerfahrung, und sie gilt es zu kontaktieren – nicht die Zentrale eines Hauptsitzes.
Die Erfassung reicht daher bis zur namentlichen Identifizierung der kompetenten Personen bei jeder Transaktion und in jeder Struktur. Diese doppelte Identifizierung – Struktur und Person – ermöglicht es, den richtigen Ansprechpartner mit der richtigen Referenz zum richtigen Thema zu kontaktieren.
Dieser Punkt verdient eine Erklärung für den Unternehmer, der sich fragt, wozu es dient, einen Anwalt oder Wirtschaftsprüfer zu identifizieren, wenn er ein Zielunternehmen sucht. Ein in einer Branche aktiver Berater erhält von seinen Mandanten Verkaufs-, Kauf- oder Finanzierungsmandate. Die Personen, die die Transaktionen von gestern geführt haben, sind mit hoher Wahrscheinlichkeit diejenigen, die die Mandate von heute halten. Ihr Netzwerk zu rekonstruieren heißt, die Landkarte des Dealflows zu rekonstruieren – ein Thema, das wir ausführlicher in unserer Analyse zur Steigerung des Dealflows bei Fusionen und Übernahmen behandeln.
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05 · In der Praxis
Branche × Land: das Kompetenznetzwerk in wenigen Minuten
Die Nutzung des Systems beruht auf zwei Parametern: einer Branche und einem Land. Auf Basis dieser beiden Kriterien liefert On-Market in wenigen Minuten sämtliche Strukturen und Personen, die vergleichbare Transaktionen geführt haben – nach Berufsgruppe gegliedert und mit den Referenztransaktionen, die ihre Aufnahme in die Liste begründen.
Was der Unternehmer erhält, ist kein Verzeichnis. Es ist die begründete Shortlist der Personen, die er für sein Projekt treffen sollte – samt der Transaktionen, auf denen diese Empfehlung beruht. So fügt sich das System in die Begleitung ein.
01
Rahmen des Projekts
Art der Transaktion – Kauf, Verkauf, Finanzierung –, Branche, Zielländer, Größenordnung. Bei einer Akquisition entspricht dieser Rahmen der Akquisitionsthese; bei einem Verkauf der Vorbereitung des Verkaufs.
02
Erfassung des Netzwerks Branche × Land
Darstellung der Strukturen und Personen, die vergleichbare Transaktionen geführt haben, nach Berufsgruppe und mit den Referenztransaktionen. Sie validieren die Liste.
03
Qualifizierung der Mandatsinhaber
Unter den identifizierten Beratern qualifizieren wir diejenigen, die laufende oder künftige Mandate in Ihrem Bereich halten, und diejenigen, die geeignet sind, Sie zu vertreten.
04
Direkter Kontakt
Sie treten mit den ausgewählten Personen in Kontakt – mit der präzisen Referenz, die die Ansprache begründet. Ihre Identität bleibt vertraulich, bis Sie entscheiden, sie offenzulegen.
05
Zusammenstellung des Teams und Umsetzung
Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, Kreditgeber und Investoren werden aus dem Kreis derer gewählt, die Ihre Branche im betreffenden Land bereits kennen. Keine Exklusivität: Sie behalten auf Wunsch Ihre bisherigen Berater. Dabei ist die Koordination des Teams einer M&A-Transaktion kein Nebenthema.
06 · Die Demonstration
Was die Anwendung für eine Branche liefert: Transaktionen, Chronologie, Dealmaker
Die folgenden Screenshots stammen aus der Anwendung und betreffen eine einzige Branche – Gebäudereinigung und -pflege –, beschränkt auf Europa und Nordamerika. Sie zeigen die drei aufeinanderfolgenden Sichten, die ein Unternehmer in wenigen Minuten erhält: die Liste der abgeschlossenen Transaktionen, ihre Chronologie und alle Personen, die sie geführt haben.
573
identifizierte Dealmaker allein in dieser Branche
380
beteiligte Unternehmen: Käufer, Zielunternehmen, Berater, Finanzierungspartner
3
Sichten: Liste, nach Käufer, Chronologie
Was diese drei Bildschirme nicht zeigen und was zur Begleitung gehört: die Qualifizierung derjenigen unter diesen 573 Personen, die heute Mandate in Ihrem Bereich halten, sowie die Kontaktaufnahme. Die Anwendung liefert die Landkarte; der Berater zeigt, wo man anklopfen sollte.
07 · Strategische Marktanalyse
Market Insights: ein vollständiger Überblick über die Bewegungen aller M&A-Akteure der Branche
Die Transaktionen, die Käufer, ihre Finanzierungspartner, die Anwälte, Fonds und Banken einer Branche – gemeinsam auf einem einzigen Bildschirm gelesen: Market Insights verwandelt die Transaktionsdatenbank in eine strategische Analyse des betreffenden Marktes.
Jedes der folgenden Panels wird automatisch auf Basis der ausgewählten Transaktionen berechnet – hier die 78 Transaktionen der Gebäudereinigungsbranche aus dem vorherigen Abschnitt. Ein Klick auf eine Zahl, ein Jahr oder einen Akteur öffnet die zugrunde liegenden Transaktionen. Und jedes Panel zeigt die Anzahl der Transaktionen, auf denen es beruht: Eine Schlussfolgerung auf Basis von 43 Transaktionen hat nicht dasselbe Gewicht wie eine auf Basis von 3 – und die Anwendung sagt es.
Der Rhythmus des Marktes
Wann konsolidiert sich die Branche, und wer treibt diese Konsolidierung?
Bénéfice cléSavoir si votre secteur se consolide, et à quel rythme.
De 2 opérations en 2022 à 17 en 2025 : le secteur s'est structuré en trois ans. Un cédant y lit sa fenêtre de sortie ; un acquéreur y lit l'urgence d'arriver avant les autres.
Bénéfice cléPrès d'une opération sur deux vient d'un acquéreur qui a déjà acheté.
Vous connaissez d'avance la moitié des contreparties probables. Pour un cédant, c'est la liste courte de ceux qui achèteront encore ; pour un acquéreur, ce sont ses concurrents à l'achat.
Bénéfice cléLes acquéreurs les plus actifs, avec chacune de leurs opérations.
L'ordre dans lequel un cédant doit être présenté aux acquéreurs, et la trace des opérations qui justifie cet ordre. Chaque ligne ouvre le détail des deals.
Die Struktur der Transaktionen
In welcher Größenordnung der Markt kauft – und wer wen kauft.
Bénéfice cléSavoir si votre entreprise est dans la zone où le marché achète.
Trois cibles sur quatre ont moins de 50 salariés. Un cédant de cette taille sait qu'il est sur un segment liquide ; un acquéreur calibre sa thèse sur la taille réellement échangée.
Bénéfice cléDécouvrir que vos pairs achètent, pas seulement les grands groupes.
41 % des opérations rapprochent des entreprises de taille comparable. La liste d'acquéreurs d'un cédant doit donc inclure ses semblables ; à l'autre extrémité, un tiers des opérations sont le fait de consolidateurs dix fois plus gros.
Die Finanzierungspartner der Käufer
Wer das Kapital hinter den aktivsten Käufern bereitgestellt hat.
Bénéfice cléVoir quel fonds ou quelle banque a déjà financé un acquéreur sériel du secteur.
Un acquéreur identifie le financeur qui a accompagné un build-up comparable ; un cédant sait quels acquéreurs ont les moyens de leurs ambitions. Le badge de couverture rappelle sur combien d'opérations l'information repose.
Das Ökosystem aus Beratung und Finanzierung
Die Anwälte, Fonds und Banken, die tatsächlich in der Branche gearbeitet haben – auf Verkäufer- und auf Käuferseite.
Bénéfice cléChoisir son avocat sur des références sectorielles, du bon côté de la table.
Les cabinets sont classés côté vendeur et côté acquéreur : un cédant retient un cabinet qui a déjà défendu des cédants de son secteur, avec les clauses et les contreparties qu'il connaît.
Bénéfice cléL'associé qui a signé, pas seulement l'enseigne.
C'est la personne à contacter, avec la référence précise de l'opération qu'elle a conduite. Les identités sont floutées sur cette page ; elles sont disponibles dans l'application.
Bénéfice cléLes fonds qui ont déjà dit oui à votre secteur.
Pour une levée de fonds ou une cession, ce sont les investisseurs dont le comité connaît déjà l'activité — et, à l'horizon de sortie, les participations susceptibles d'être cédées.
Bénéfice cléLes banques qui ont déjà porté le risque du secteur en comité de crédit.
Un dossier de financement d'acquisition est adressé au bon guichet dès le premier envoi, avec la référence de l'opération comparable que l'établissement a financée.
Ein Abdeckungsindikator auf jedem Panel
Die Angaben „43/78 deals“ oder „Low data · 3/78“ sind kein Eingeständnis von Schwäche: Sie zeigen, auf wie vielen Transaktionen jede Schlussfolgerung beruht. Das unterscheidet eine überprüfbare Marktanalyse von einer Meinung. Bei Panels mit geringer Abdeckung ergänzt die Begleitung die Information durch die direkte Qualifizierung der Akteure.
Zusammen gelesen beantworten diese zehn Panels die Fragen, die ein Unternehmer stellt, bevor er eine Transaktion angeht: Bewegt sich die Branche, wer kauft, in welcher Größenordnung, mit welchem Kapital und mit welchen Beratern? Sie fließen direkt in die Unternehmensbewertung und die Buy-and-Build-Strategie ein.
08 · Connections & tasks
Connections & tasks: das Netzwerk pflegen, das Zugang zu den besten Mandaten verschafft
Das Netzwerk einer Branche entsteht nicht ein für alle Mal. Connections & tasks ist das Modul, das die identifizierten Akteure in eine lebendige Wissensdatenbank verwandelt – relevante Accounts und Kontakte nach Branche und Land – und die Arbeit organisiert, die nötig ist, um bei ihnen sichtbar zu bleiben.
Die Erfassung und Market Insights zeigen, wer was gemacht hat. Die Direktansprache eröffnet das Gespräch. Dazwischen braucht ein Unternehmen einen Ort, an dem es festhält, was es über jeden Akteur weiß, wer ihn getroffen hat, was besprochen wurde und was noch zu tun ist. Ohne dieses gemeinsame Gedächtnis beginnt jede Transaktion bei null, und das Netzwerk bleibt im Kopf von zwei oder drei Personen.
Eine Wissensdatenbank zu den Accounts und Kontakten, die zählen
Für jede verfolgte Branche und jedes Land bündelt das Modul die Accounts – serielle Käufer, potenzielle Zielunternehmen, Berater, Kreditgeber, Fonds – und die Kontakte, die sie prägen, mit ihrer Rolle, ihrer Transaktionshistorie und der Historie der Beziehung. Die zugehörigen Aufgaben – Nachfassen, Termin, Versand eines Dokuments, Statusgespräch – werden zugewiesen, datiert und sind für das Team sichtbar. Das folgende Dashboard gibt einen Überblick: die verfolgten Transaktionen, die der letzten dreißig Tage, das aktivste Teilsegment, die Herkunftsländer der Käufer und die nach Transaktionsart filterbare Liste.
Zwei Effekte für das Unternehmen
Kompetenznetzwerk
Ein Netzwerk aufbauen, das zur eigenen Branche passt
Die verfolgten Accounts und Kontakte sind diejenigen, die in der betreffenden Branche und im betreffenden Land tatsächlich Transaktionen geführt haben – Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, Berater, Kreditgeber, Fonds. Das Netzwerk, das das Unternehmen pflegt, ist damit per Konstruktion genau das, das es am Tag einer Transaktion brauchen wird.
Interne Zusammenarbeit
Mit den Mitarbeitenden der betroffenen Fachbereiche und Tochtergesellschaften arbeiten
Die Datenbank ist gemeinsam: Ein Leiter einer Tochtergesellschaft, ein Business-Development-Direktor, ein Jurist oder ein Finanzchef sehen dieselben Accounts, dieselben Kontakte und dieselben Aufgaben. Jeder trägt in seinem Bereich bei – ein Land, ein Fachbereich, eine Tochtergesellschaft –, und das Ganze bildet ein gemeinsames Gedächtnis, das der Weggang einer Person nicht auslöscht.
Eine positive Architektur: von der Sichtbarkeit zu den Mandaten
Der Mechanismus ist einfach und verstärkt sich mit jeder Runde. Ein Unternehmen, das kontinuierliche Beziehungen zu den Dealmakern einer Branche in einem Land pflegt, ist ihnen als glaubwürdiger Käufer oder als gut vorbereiteter Verkäufer bekannt. Wird ihnen ein Verkaufsmandat anvertraut, steht es auf der Shortlist – vor dem Prozess, nicht danach. Jeder Austausch bringt neue Verbindungen, die die Datenbank anreichern, und der Zyklus beginnt von vorn. So entsteht, Mandat für Mandat, der Zugang zu den besten Verkaufsmandaten der Branche.
Was das gegenüber einem allgemeinen CRM verändert
Ein CRM speichert, was Sie eingeben. Connections & tasks geht von der Transaktionsdatenbank aus: Die vorgeschlagenen Accounts und Kontakte sind diejenigen, die bereits in Ihrer Branche und Ihrem Land tätig waren, mit ihren Referenztransaktionen. Sie befüllen keine leere Datenbank – Sie reichern eine bereits erstellte Landkarte an. Wie ein spezialisiertes Tool die Verfolgung des Dealflows verändert, lesen Sie in Warum M&A-Software unverzichtbar wird.
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09 · Die Direktansprache
Geschäftsführer und Dealmaker ansprechen: eine bewährte Methode, ein Team in den meisten Ländern
Die Akteure einer Branche zu identifizieren reicht nicht. Ein rekonstruiertes Netzwerk wird erst dann zur Chance, wenn eine kompetente Person zum Telefon greift – in der Sprache des Unternehmers, mit einem präzisen Grund für den Anruf – und im Gegenzug eine Information, ein Mandat oder die Erlaubnis erhält, eine Transaktion vorzustellen.
Das ist der Teil des Systems, den der Bildschirm nicht zeigt und der den Unterschied zwischen einer Datenbank und einem Dealflow ausmacht: die Direktansprache von Geschäftsführern, Gesellschaftern und mandatsführenden Fachleuten. Sie beruht auf systematischer Vorbereitung, einem stets in derselben Reihenfolge geführten Gespräch und einem in M&A-Transaktionen geschulten Team, das in den meisten Industrieländern präsent ist.
Eine Branchenkenntnis, die jede Kontaktaufnahme glaubwürdig macht
Vor jeder Ansprache analysiert das Team den Markt des Gesprächspartners: die abgeschlossenen Übernahmen und Verkäufe, die beobachteten Strategien externen Wachstums, die Positionierung und die Geschäftsfelder seines Unternehmens, die an vergleichbaren Transaktionen beteiligten Geschäftsführer, Gesellschafter und Berater sowie die industriellen, kommerziellen oder geografischen Komplementaritäten mit dem vorgestellten Projekt. Diese Vorbereitung wird direkt aus der Transaktionserfassung und aus Market Insights gespeist.
Die Wirkung ist unmittelbar: Der Unternehmer versteht schon nach den ersten Sätzen, dass sein Unternehmen nicht zufällig ausgewählt wurde und dass sein Gesprächspartner die Herausforderungen seiner Branche kennt. Ein vorbereiteter Anruf führt zu einem Gespräch; ein generischer Anruf zu einer höflichen Absage.
Ein Gespräch in fünf Schritten, in dieser Reihenfolge
Die geschäftlichen Kontaktdaten der Entscheider werden ermittelt, dann erfolgt die direkte Kontaktaufnahme per Telefon und E-Mail. Jeder Austausch folgt derselben Abfolge: Verständnis für das Unternehmen und sein Umfeld zeigen; erklären, warum dieses Profil für das Projekt relevant ist; die Transaktion klar, vertraulich und hinreichend attraktiv vorstellen; Interesse, Kriterien und Zeitplan qualifizieren; Vertrauen aufbauen, bevor sensible Informationen geteilt werden. Ziel ist nicht, möglichst viele Anfragen zu stellen, sondern gezielte Gespräche mit den Personen zu führen, die tatsächlich zur Transaktion beitragen können.
Bei grenzüberschreitenden Transaktionen wird das Gespräch von einem Ansprechpartner aus dem jeweiligen Land in der Muttersprache des Unternehmers geführt. Das ist kein Komfort: Ein Unternehmer, der in seiner Sprache angesprochen wird, antwortet – und antwortet besser – und in diesem ersten Austausch entscheidet sich die Qualität der gewonnenen Information.
Ein Team, das Ihr Projekt glaubwürdig vertreten kann
Die Mitarbeitenden, die diese Gespräche führen, sind im Verständnis von M&A-Transaktionen, in der Branchenanalyse und in der Gesprächsführung mit Unternehmern geschult. Sie können eine Transaktion vorstellen, erste Einwände beantworten, die Vertraulichkeit wahren und schnell die Voraussetzungen für weitere Gespräche erkennen. Jeder Austausch wird strukturiert qualifiziert – Interesse, Investitions- oder Verkaufskriterien, angestrebte Größe, Branchen, Regionen, Zeitplan, nächste Schritte –, in der Anwendung erfasst und für den Mandanten sichtbar.
Was die Direktansprache bewirkt
Weil sie sich an Unternehmer und Fachleute richtet, die ihre Absichten nicht öffentlich kommunizieren, erweitert die Direktansprache den zugänglichen Markt weit über Inserate und bereits vermittelte Transaktionen hinaus. Sie ermöglicht es, Unternehmen zu erkennen, die einen Verkauf in Betracht ziehen könnten, Käufer mit einem aktiven Projekt externen Wachstums zu identifizieren, Beziehungen zu Beratern mit relevanten Mandaten aufzubauen, die Erlaubnis zu erhalten, diese Gelegenheiten unseren Mandanten vorzustellen – und Mandat für Mandat ein eigenes Netzwerk qualifizierter Unternehmer und Vermittler aufzubauen.
Die gesamte Kette in einem Satz
Die Erfassung erstellt die Landkarte des Marktes; die Direktansprache verwandelt diese Landkarte in Vertrauensbeziehungen; diese Beziehungen werden zu qualifizierten Mandaten und konkreten Gelegenheiten für unsere Mandanten. Keines der drei Glieder funktioniert ohne die beiden anderen.
Was ein vertraulicher Austausch vor Unterzeichnung einer Vereinbarung tatsächlich schützt, lesen Sie in Vertraulichkeit und NDA: was wirklich funktioniert; zur Abstimmung dieser Gespräche mit Ihren eigenen Teams Die Rolle der Teamarbeit bei einer M&A-Transaktion.
10 · Die Vorteile
Was das System für einen Käufer, einen Verkäufer oder einen Kreditnehmer verändert
Die Vorteile hängen davon ab, auf welcher Seite des Tisches Sie sitzen. Wir erläutern sie für jede Situation.
Käufer
Für Mandatsinhaber präsent sein, bevor der Prozess beginnt
Sie identifizieren die Berater, die in Ihrer Branche verkaufen, und machen sich bei ihnen als glaubwürdiger Käufer mit gesicherter Finanzierung bekannt. Sie stehen auf dem Verteiler des nächsten Teasers, statt von der Transaktion aus der Presse zu erfahren. Ergänzt durch das Off-Market-Sourcing deckt Ihr Dealflow beide Seiten des Marktes ab.
Verkäufer
Den Berater nach Fakten wählen, nicht nach Empfehlung
Sie wissen, wer in den letzten drei Jahren in Ihrem Land tatsächlich Unternehmen wie Ihres verkauft hat – und an wen. Sie mandatieren in voller Kenntnis der Sachlage, verhandeln die Honorare besser und wissen, welche Käufer und Fonds in Ihrer Branche bereits gekauft haben. Unsere Kriterien, um den richtigen Berater für eine M&A-Transaktion zu wählen, ergänzen diese Sicht.
Kreditnehmer oder Kapitalbeschaffung
Die Kreditgeber und Investoren ansprechen, die zu Ihrer Branche bereits Ja gesagt haben
Sie identifizieren die Banken, deren Kreditausschuss vergleichbare Transaktionen finanziert hat, und die Fonds, die in Ihr Geschäftsfeld investieren – mit dem zuständigen Firmenkundenbetreuer oder Partner. Die Unterlagen gehen an die richtigen Stellen. Siehe Finanzierung erhalten und eine Akquisitionsfinanzierung strukturieren.
Grenzüberschreitende Transaktion
Vom ersten Tag an über ein qualifiziertes lokales Team verfügen
Im Ausland ist das erste Hindernis nicht das Zielunternehmen, sondern die Frage, wem man lokales Recht, Prüfung und Finanzierung anvertraut. Das Netzwerk Branche × Land liefert dieses Team samt seinen Referenzen. Siehe unsere Cross-Border-Transaktionen und eine M&A-Transaktion im Ausland erfolgreich umsetzen.
Zwei Schlussfolgerungen
Was sich für Ihr Projekt konkret ändert
Minuten
statt mehrerer Wochen, um das Netzwerk aufzubauen
120+ Länder
alle Branchen, fünf Berufsgruppen, Transaktion für Transaktion überprüfbar
Ein Nebeneffekt, der oft ebenso nützlich ist wie das direkte Ergebnis
Die Erfassung liefert für Ihre Branche und Ihr Land eine Landkarte der wiederkehrenden Käufer, der Fonds in der Exit-Phase und der bei vergleichbaren Transaktionen gezahlten Multiples. Diese Marktsicht fließt in die Bewertung Ihres Unternehmens und die Vorbereitung Ihrer Absichtserklärung (LOI) ein.
11 · Der Umbruch
Was diese Architektur am Markt für M&A-Beratung verändert
Die Beratung bei Corporate-Finance-Transaktionen beruht traditionell auf einem schwer bestreitbaren Kapital: dem Adressbuch des Partners. Ein Berater ist gut, weil er die richtigen Leute kennt; er kennt die richtigen Leute, weil er Transaktionen gemacht hat; und er macht Transaktionen, weil er bekannt ist. Dieses Modell hat für den Mandanten drei strukturelle Grenzen.
Es ist per Konstruktion lokal und branchenbezogen. Ein Partner hat ein Netzwerk in zwei oder drei Branchen und einem oder zwei Ländern. Darüber hinaus improvisiert er oder vergibt Unteraufträge.
Es ist intransparent. Der Mandant kann weder überprüfen, ob das angekündigte Netzwerk existiert, noch ob es für seine Transaktion das relevanteste ist.
Es schottet ab. Da das Netzwerk dem Berater gehört, schützt er es durch die Exklusivität des Mandats und durch das Zurückhalten von Informationen.
On-Market kehrt diese Logik um. Das Kompetenznetzwerk ist nicht länger das private Kapital eines Partners, sondern eine aus realen Transaktionen rekonstruierte, überprüfbare Information, verfügbar für alle Branchen und in allen Industrieländern. Collaboration Capital ist damit nach unserem Kenntnisstand die erste Beratungsgesellschaft, die eine echte Expertise-Architektur bereitstellt – das Netzwerk der relevanten Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, Berater, Kreditgeber und Fonds – für jede Branche und jedes Land, in wenigen Minuten statt in einer ganzen Karriere.
Dieser Umbruch schafft die menschliche Beratung nicht ab; er verlagert sie. Die Zeit, die nicht mehr darauf verwendet wird, herauszufinden, „wer wen kennt“, fließt in Qualifizierung, Verhandlung und Umsetzung – die Phasen, in denen die Erfahrung eines Praktikers wirklich den Unterschied macht. Das ist die Logik unserer auf KI und menschlicher Expertise beruhenden Methode und allgemeiner die der neuen digitalen Werkzeuge bei Fusionen und Übernahmen.
12 · On-Market und Off-Market
Zwei Seiten desselben Marktes, ein einziges System
Der Markt für Unternehmen teilt sich in zwei Bereiche, die nicht denselben Regeln folgen. Der organisierte Markt – die Transaktionen unter Mandat – ist wettbewerbsintensiv, kalibriert, und der Zugang hängt von den Beratern ab. Der verborgene Markt – die Unternehmen, die nicht zum Verkauf stehen – ist größer, ohne Prozess, und der Zugang hängt von der Identifizierung und Ansprache des Unternehmers ab.
Ein ernsthafter Käufer deckt beide ab. Ein Verkäufer nutzt On-Market, um seinen Berater zu wählen und seine wahrscheinlichen Käufer zu kennen, und dann das Off-Market-Sourcing, um die Käuferliste über die „üblichen Verdächtigen“ hinaus zu erweitern. Beide Ansätze beschreiben wir auf den Seiten Unternehmenskauf, Unternehmensverkauf und internationale Akquisition.
13 · Unsere Positionierung
Warum Sie diese Arbeit Collaboration Capital anvertrauen sollten
Wir sind eine unabhängige Beratungsgesellschaft für Akquisitions-, Verkaufs- und Finanzierungstransaktionen, tätig in Frankreich und international über ein Netzwerk in 120 Ländern, bei Transaktionen von 1 bis 200 Mio. €. Die Gesellschaft ist beim ORIAS (französisches Register für Versicherungs- und Finanzvermittler) unter der Nummer 25000696 als Vermittler von Bankgeschäften und Zahlungsdienstleistungen (IOBSP) eingetragen.
Keine auferlegte Exklusivität. Sie behalten Ihre bisherigen Berater und können das Mandat jederzeit zurückziehen.
Strukturelle Unabhängigkeit. Keine Bank, kein Fonds an unserem Kapital beteiligt; keine Vergütung durch die identifizierten Strukturen, die nicht dafür bezahlen, in den Ergebnissen zu erscheinen.
Künstliche Intelligenz und menschliche Expertise. Die Erfassung ist automatisiert; Qualifizierung, Ansprache und Verhandlung bleiben in der Hand von Praktikern.
Vertraulichkeit. Ihre Identität wird den Gegenparteien erst offengelegt, wenn Sie es entscheiden; eine Vertraulichkeitsvereinbarung ist auf Anfrage erhältlich. Was eine Transaktion tatsächlich schützt, lesen Sie in Vertraulichkeit und NDA: was wirklich funktioniert.
Unsere abgeschlossenen Transaktionen, unsere Fallstudien und unser Partnernetzwerk dokumentieren, wie dieses System bei konkreten Mandaten eingesetzt wird.
14 · Ressourcen
Leitfäden und Analysen zur Vorbereitung Ihres Marktzugangs
Die folgenden Leitfäden stehen kostenlos als PDF zum Download bereit. Sie fassen auf wenigen Seiten die Methode, die kritischen Punkte und die zu vermeidenden Fehler zu jedem Thema zusammen.
Recht · 14 Seiten
Die Absichtserklärung (LOI)
Das erste verbindliche Dokument des strukturierten Prozesses: zentrale Klauseln und rechtliche Tragweite.
Herunterladen ›Recht · 15 Seiten
Vertraulichkeit & NDA
Was Ihre Daten in einem Bieterverfahren tatsächlich schützt.
Herunterladen ›Unternehmensverkauf · 1 Seite
Ihr Unternehmen verkaufen: die Checkliste
Fünfzehn Punkte, die Sie prüfen sollten, bevor Sie einen Berater mandatieren und unterzeichnen.
Herunterladen ›Die 11 Praxisleitfäden ansehen · Unsere Dokumentvorlagen herunterladen
Unsere Analysen zu Dealflow, Beratern und M&A-Tools
Bereiten Sie eher eine Finanzierung vor? Unsere Seiten zur Finanzierungsbeschaffung, zur Kapitalbeschaffung und unser Rechner für die Finanzierungskapazität behandeln das Thema aus Sicht des Kreditnehmers.
15 · Häufig gestellte Fragen
Ihre Fragen zum Zugang zu Marktdeals
Was ist ein On-Market-Deal?
Eine On-Market-Transaktion ist ein Unternehmen, dessen Verkauf, Kauf oder Finanzierung einem Vermittler unter Mandat anvertraut ist. Die Transaktion zirkuliert bei den von diesem Berater ausgewählten Gegenparteien, ohne öffentliche Ankündigung. Um Zugang zu erhalten, muss man vom richtigen Berater zum richtigen Zeitpunkt identifiziert werden – was voraussetzt, zu wissen, wer in Ihrer Branche und Ihrem Land die Mandate hält.
Was ist der Unterschied zwischen On-Market und Off-Market-Sourcing?
Das Off-Market-Sourcing identifiziert Unternehmen, die nicht zum Verkauf stehen, und spricht ihre Geschäftsführung direkt an. On-Market geht von bereits abgeschlossenen oder laufenden Transaktionen aus, um die in einer Branche und einem Land aktiven Berater, Kreditgeber und Fonds zu identifizieren und dann Zugang zu ihren Mandaten zu erhalten. Beide Ansätze ergänzen sich: Der eine öffnet den verborgenen Markt, der andere den organisierten Markt.
Welche Informationen werden zu jeder Transaktion erfasst?
Für jede Transaktion: das Zielunternehmen, der Käufer oder Verkäufer, die Art der Transaktion, Land und Branche, dann die fünf beteiligten Berufsgruppen – Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, M&A-Berater, Finanzierungsbanken, Investmentfonds – auf Ebene der Struktur und der Personen, die die Transaktion geführt haben.
Decken die Daten auch KMU ab?
Ja. Die Infrastruktur erfasst Transaktionen jeder Größe, sofern sie eine öffentliche Spur hinterlassen haben: Ankündigungen von Beratern, Pressemitteilungen, Register, Fachpresse. Die Abdeckung ist bei vermittelten Transaktionen dichter als bei vertraulichen Verkäufen zwischen Privatpersonen, die in den Bereich des Off-Market-Sourcings fallen.
Warum Anwälte und Wirtschaftsprüfer identifizieren, wenn ich ein Zielunternehmen suche?
Weil sie es sind, die – zusammen mit den M&A-Beratern – die Transaktionen einer Branche sehen, bevor sie abgeschlossen werden, und weil Sie sie brauchen werden, um Ihre eigene umzusetzen. Ein Anwalt, der vier Verkäufe in Ihrer Branche begleitet hat, kennt die üblichen Klauseln, die üblichen Gegenparteien und oft auch die nächsten Transaktionen in Vorbereitung.
Wird Collaboration Capital von den identifizierten Beratern vergütet?
Nein. Wir sind eine unabhängige Beratungsgesellschaft ohne Bank oder Investmentfonds im Gesellschafterkreis und werden von keiner Gegenpartei der Transaktion vergütet. Die identifizierten Strukturen zahlen nicht dafür, in den Ergebnissen zu erscheinen.
Wie läuft die Kontaktaufnahme mit einem Geschäftsführer oder einem Dealmaker ab?
Per Telefon und E-Mail, nach einer Analyse seiner Branche und seiner Transaktionen, durch einen Ansprechpartner aus dem Land, der seine Sprache spricht. Das Gespräch folgt fünf Schritten: Verständnis für das Unternehmen zeigen, die Relevanz des Profils erläutern, die Transaktion vertraulich vorstellen, Interesse und Zeitplan qualifizieren, Vertrauen aufbauen, bevor Informationen geteilt werden. Jeder Austausch wird in einem für den Mandanten sichtbaren Qualifizierungsbogen festgehalten.
Muss ich auf meine bisherigen Berater verzichten?
Nein. Wir verlangen keine Exklusivität. Das identifizierte Netzwerk ergänzt Ihre bestehenden Berater dort, wo ihnen Branchenreferenzen oder Präsenz im betreffenden Land fehlen. Sie entscheiden über die Zusammensetzung Ihres Teams.
Wie erhalte ich Zugang zur Anwendung?
Der Zugang erfolgt über die Plattform von Collaboration Capital nach einem ersten Gespräch zur Abgrenzung des Projekts. Bestehende Kunden melden sich über den Kundenbereich an; alle anderen können über das untenstehende Formular eine Demo anfordern.
Die auf dieser Seite beschriebenen Inhalte stellen eine Methode und Marktbeobachtungen dar. Sie sind weder eine individuelle Beratung noch eine Zusage hinsichtlich Ergebnissen, Fristen oder Bedingungen einer Transaktion. Jedes Mandat wird nach seiner eigenen Situation beurteilt.
Auf dieser Seite
Unsere Zusage
Kompetenznetzwerk nach Branche und Land, Transaktion für Transaktion überprüfbar
Keine Exklusivität, keine Fixkosten
IOBSP-Vermittler – ORIAS Nr. 25000696
Ein erstes vertrauliches 30-minütiges Gespräch, um Ihr Projekt abzustecken und Ihnen das Netzwerk Ihrer Branche zu zeigen.
Sehen Sie das Netzwerk Ihrer Branche in Ihrem Land
Ein erstes 30-minütiges Gespräch mit einem Partner: Wir stecken Ihr Projekt ab und zeigen Ihnen direkt im Termin die Strukturen und Personen, die in Ihrer Branche und Ihrem Land aktiv sind – unverbindlich.
Antwort innerhalb von 24 Arbeitsstunden
Vertraulichkeit – Vertraulichkeitsvereinbarung auf Anfrage
Beim ORIAS unter Nr. 25000696 eingetragener IOBSP-Vermittler
Weiterführende Informationen
Diese Themen berühren Ihres
Unternehmenskauf
Akquisitionsthese, verborgener Markt, semantisches Sourcing, Unternehmensbewertung und Finanzierung.
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Unternehmensverkauf
Den Verkauf vorbereiten, den Berater wählen, Käufer identifizieren und die Transaktion absichern.
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KI-Methode und menschliche Expertise
Wie wir automatisierte Erfassung und die Arbeit von Praktikern in jedem Mandat kombinieren.
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