Leitfaden – Der Pacte Dutreil

Der umfassende Leitfaden für Geschäftsführer von KMU und größeren Mittelständlern, die ihre Nachfolge strukturieren und dabei den größtmöglichen Teil ihres Vermögens erhalten möchten.

Unternehmensverkauf
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16 Seiten
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Von Collaboration Capital · Aktualisiert am 22. Oktober 2026

Was dieser Leitfaden enthält

Der Leitfaden zum Pacte Dutreil (französische Steuerbegünstigung bei der Unternehmensnachfolge) ist ein 16-seitiges PDF-Dokument aus der Kategorie Unternehmensverkauf. Er versteht sich als umfassender Leitfaden für Geschäftsführer von KMU und größeren Mittelständlern, die ihre Nachfolge strukturieren und dabei den größtmöglichen Teil ihres Vermögens erhalten möchten. Der Leitfaden behandelt die Dutreil-Regelung im konkreten Kontext einer familieninternen Nachfolge: Grundsätze, Voraussetzungen, Zusammenspiel mit den anderen Nachfolgeinstrumenten und Punkte, auf die besonders zu achten ist.

Sie finden darin Orientierungspunkte, um die Logik der Regelung zu verstehen und die Gespräche mit Ihrem Notar, Ihrem Steueranwalt und Ihrem Steuerberater vorzubereiten. Der Pacte Dutreil ist eine technische Regelung, deren Parameter durch die jährlichen Haushaltsgesetze mehrfach angepasst wurden: Diese Seite erläutert die Grundprinzipien, ersetzt jedoch nicht die Prüfung der zum Zeitpunkt Ihrer Transaktion geltenden Vorschriften.

Was ist der Pacte Dutreil?

Der Pacte Dutreil ist eine im Code général des impôts (französisches Steuergesetzbuch) vorgesehene Steuerregelung, die unter bestimmten Voraussetzungen eine teilweise Befreiung von der Schenkungs- und Erbschaftsteuer bei der Übertragung von Geschäftsanteilen oder Aktien einer operativ tätigen Gesellschaft ermöglicht. Sie gilt sowohl für Schenkungen als auch für Erbfälle.

Das Ziel der Regelung

Der Gesetzgeber wollte verhindern, dass die Steuerlast einer familieninternen Nachfolge die Erben zwingt, das Unternehmen zu verkaufen oder es hoch zu verschulden, um die Steuer zu bezahlen. Als Gegenleistung für den Steuervorteil verpflichten sich die Begünstigten, die Anteile zu halten und die Kontinuität der Unternehmensleitung für eine bestimmte Dauer sicherzustellen.

Was der Pacte nicht ist

Der Pacte Dutreil ist weder eine vollständige Steuerbefreiung noch ein Instrument, das auf jedes beliebige Vermögen anwendbar ist. Er betrifft Anteile an Gesellschaften mit gewerblicher, kaufmännischer, handwerklicher, land- und forstwirtschaftlicher oder freiberuflicher Tätigkeit sowie Holdings, die bestimmte Voraussetzungen erfüllen. Ein Vermögen, das überwiegend aus nicht betrieblichen Vermögenswerten besteht, fällt nicht unter seine Logik.

Welche Voraussetzungen müssen erfüllt sein?

Die Inanspruchnahme der Regelung beruht auf einer Reihe aufeinanderfolgender Verpflichtungen, die während ihrer gesamten Dauer eingehalten und dokumentiert werden müssen.

Die kollektive Haltepflicht

Der Übergeber verpflichtet sich – allein oder gemeinsam mit anderen Gesellschaftern –, einen Mindestanteil der Vermögens- und Stimmrechte der Gesellschaft für eine Mindestdauer zu halten. Diese Verpflichtung kann vor der Übertragung eingegangen werden oder in bestimmten Fällen als erfüllt gelten, wenn die Haltevoraussetzungen bereits gegeben sind.

Die individuelle Haltepflicht

Nach der Übertragung verpflichtet sich jeder Erbe oder Beschenkte seinerseits, die erhaltenen Anteile für eine bestimmte Dauer zu halten. Ein vorzeitiger Verkauf kann den Steuervorteil gefährden, was bei jedem späteren Umstrukturierungsvorhaben berücksichtigt werden muss.

Die Ausübung einer Leitungsfunktion

Einer der Unterzeichner der kollektiven Verpflichtung oder einer der Begünstigten muss während eines festgelegten Zeitraums eine Leitungsfunktion in der Gesellschaft ausüben. Diese Voraussetzung spiegelt das Ziel der Unternehmenskontinuität wider.

Die Erklärungspflichten

In verschiedenen Phasen müssen Bescheinigungen vorgelegt werden, um die Einhaltung der Verpflichtungen nachzuweisen. Werden sie vergessen, ist das eine häufige Ursache für die Aberkennung des Vorteils: Administrative Sorgfalt ist ebenso wichtig wie die Struktur selbst.

Wie fügt sich der Pacte Dutreil in Ihr Nachfolgevorhaben ein?

Der Pacte Dutreil steht selten für sich allein. Er wird mit anderen rechtlichen und finanziellen Instrumenten kombiniert, um eine ausgewogene Nachfolge zwischen den Familienmitgliedern zu organisieren.

Schenkung, Schenkung mit Vermögensaufteilung und Verteilung unter den Erben

Wenn nicht alle Kinder das Unternehmen übernehmen, müssen die Gleichbehandlung der Erben und eine stimmige Kontrollstruktur miteinander in Einklang gebracht werden. Die donation-partage (Schenkung mit Vermögensaufteilung), gegebenenfalls mit Ausgleichszahlungen, wird häufig genutzt, um das Vermögen aufzuteilen und die Anteile demjenigen zu übertragen, der das Unternehmen führen wird. Unsere Seite zur Nachfolge in Familienunternehmen erläutert diese Abwägungen.

Die Rolle der Holding

Eine Holding kann die Nachfolge erleichtern, ihre Behandlung im Rahmen des Pacte Dutreil hängt jedoch von ihrer Art – geschäftsleitende oder vermögensverwaltende Holding – und der Zusammensetzung ihrer Vermögenswerte ab. Diese Frage verdient vor jeder Umstrukturierung eine genaue Analyse. Holdingstrukturen werden auf unserer Seite zu Zweckgesellschaften (SPV), Erwerbsholdings und Treuhandstrukturen vorgestellt.

Familieninterne Nachfolge und fremdfinanzierte Transaktionen

Der Pacte Dutreil lässt sich mit einem Rückkauf über eine Holding kombinieren, etwa um einem übernehmenden Erben den Erwerb der Anteile seiner Geschwister zu ermöglichen. Transaktionen vom Typ OBO, also der Verkauf des eigenen Unternehmens an sich selbst, teilen einige Mechanismen mit diesen Familienstrukturen; ihre Vereinbarkeit mit den Haltepflichten muss jedoch im Einzelfall geprüft werden.

Die Bewertung der übertragenen Anteile

Die Bemessungsgrundlage der Steuer hängt vom angesetzten Wert der Anteile ab. Eine fundierte und dokumentierte Unternehmensbewertung sichert die Nachfolge gegenüber der Finanzverwaltung ab. Unsere Seite zu den Methoden der Unternehmensbewertung fasst die gängigen Ansätze zusammen.

Welche Fehler sollte man vermeiden?

Der Pacte Dutreil ist ein wirkungsvolles Instrument, verzeiht aber keine Improvisation. Mehrere Fehler treten regelmäßig auf:

  • Zu spät planen: Bestimmte Verpflichtungen müssen vor der Übertragung bestehen. Wer bis zum letzten Moment wartet, schränkt die verfügbaren Optionen ein.
  • Die Art der Vermögenswerte vernachlässigen: Eine Gesellschaft mit einem erheblichen Anteil nicht betrieblicher Vermögenswerte kann die Förderfähigkeit oder den Umfang des Vorteils gefährden.
  • Die Nachverfolgung vergessen: fehlende Bescheinigungen, ein nicht vorbereiteter Wechsel in der Geschäftsführung, ein Verkauf von Anteilen während der Haltefrist.
  • Gesetzesänderungen ignorieren: Die Regelung wurde mehrfach geändert; ein vor einigen Jahren entworfenes Modell muss im Licht der aktuellen Vorschriften überprüft werden.
  • Die Steuerfrage vom Unternehmensprojekt isolieren: Eine erfolgreiche Nachfolge ist vor allem eine, bei der der Nachfolger vorbereitet, legitimiert und finanziert ist.

Wenn Sie eher einen Verkauf an einen Dritten in Erwägung ziehen, stellt unsere Seite zum Unternehmensverkauf: Bewertung, Käufer und Steuern die Alternativen zur familieninternen Nachfolge vor.

Häufig gestellte Fragen

Gilt der Pacte Dutreil auch für kleine Unternehmen?

Ja, die Regelung ist nicht großen Gesellschaften vorbehalten. Sie betrifft Gesellschaften mit einer begünstigten Tätigkeit unabhängig von ihrer Größe, sofern die Halte- und Leitungsvoraussetzungen erfüllt sind.

Kann ein Pacte Dutreil nach einem Todesfall unterzeichnet werden?

In bestimmten Fällen können die Erben nach dem Todesfall innerhalb einer gesetzlich geregelten Frist eine kollektive Verpflichtung eingehen. Diese Möglichkeit ist einschränkender als eine Planung zu Lebzeiten des Unternehmers und sollte rasch mit einem Notar geprüft werden.

Was passiert, wenn ein Erbe seine Anteile während der Haltefrist verkauft?

Ein Verkauf vor Ablauf der Verpflichtung kann den Steuervorteil für den Verkäufer und je nach Fall auch darüber hinaus gefährden. Es gibt bestimmte Ausnahmen, weshalb jedes Verkaufsvorhaben mit einem Berater geprüft werden sollte.

Befreit der Pacte Dutreil vollständig von der Steuer?

Nein, es handelt sich um eine teilweise Befreiung. Für die auf den steuerpflichtigen Teil verbleibende Steuer können unter bestimmten Voraussetzungen weitere Erleichterungen gelten, etwa Ermäßigungen in Abhängigkeit vom Alter des Schenkers oder Regelungen zur aufgeschobenen Zahlung.

Braucht man spezialisierte Beratung, um einen Pacte Dutreil einzurichten?

Das ist dringend zu empfehlen. Die Regelung verbindet Steuerrecht, Gesellschaftsrecht und Erbrecht, und ihre Umsetzung erfordert eine Begleitung über mehrere Jahre.

Quellen