Deuda clásica + leasing de 150.000 € — caso LY

Deuda clásica y leasing: 150.000 € para un mismo proyecto

El caso LY corresponde a una financiación total de 150.000 € formalizada con LCL para una empresa francesa. Combina dos instrumentos al servicio de un mismo proyecto: un préstamo de 100.000 € al 3,99 % a 4 años para financiar las obras y 50.000 € de leasing para financiar el equipamiento. Collaboration Capital intervino como asesor en financiación.

La lógica del expediente se resume en una fórmula: cada activo se financia con la herramienta que le corresponde. Las obras, que no pueden recuperarse ni revenderse por separado, se financian con un préstamo bancario clásico. El equipamiento, un bien identificable y móvil, se financia mediante leasing, una técnica en la que el financiador sigue siendo propietario del bien durante la vigencia del contrato. Esta separación permite optimizar las condiciones de cada parte del proyecto y no hacer recaer sobre un único instrumento necesidades de distinta naturaleza. Este enfoque está al alcance de las pymes y no requiere una estructura compleja.

Préstamo amortizable y leasing: dos herramientas complementarias

El préstamo amortizable pone a disposición una cantidad que se reembolsa en cuotas periódicas. Es adecuado para gastos que se incorporan a la empresa sin constituir un bien autónomo, como las obras de acondicionamiento. En ese caso, el banco analiza sobre todo la capacidad global de reembolso de la empresa.

El leasing funciona de otra manera: el financiador compra el equipo elegido por la empresa y se lo alquila durante un plazo determinado, con una opción de compra al final del contrato. Como sigue siendo propietario del bien, el financiador dispone de una garantía natural, lo que a menudo facilita la aprobación y puede limitar las demás garantías exigidas. Las cuotas son, en principio, deducibles como gasto. Combinar ambas herramientas permite financiar íntegramente un proyecto adaptando cada financiación a la naturaleza del activo. Nuestra página sobre el leasing y la financiación del CapEx detalla este mecanismo. La elección entre ambas herramientas se hace, por tanto, activo por activo, en función de la naturaleza del bien, de su vida útil y de la estrategia patrimonial de la empresa.

¿Por qué separar las obras y el equipamiento?

Un proyecto de desarrollo suele mezclar gastos de distinta naturaleza: acondicionamientos, obras, maquinaria, vehículos, informática. Financiarlos con un único préstamo es posible, pero rara vez óptimo. El financiador razona, en efecto, en función del riesgo que asume y de las garantías de que dispone: un equipo revendible no presenta el mismo riesgo que un acondicionamiento integrado en el local.

Al separar las necesidades, la empresa puede obtener mejores condiciones en cada componente, repartir mejor los vencimientos en el tiempo y preservar su capacidad de endeudamiento bancario para otros proyectos. También ajusta cada financiación a la vida útil del activo correspondiente. En el caso LY, este desglose se tradujo en un préstamo de 100.000 € a 4 años y 50.000 € de leasing. Nuestra página sobre los ratios bancarios muestra cómo la estructura de financiación influye en el análisis del banco. Esta separación también facilita el seguimiento: cada financiación está vinculada a un activo identificado y a un calendario claro.

Lo que la empresa debe preparar

Una financiación combinada exige un expediente especialmente claro. La empresa debe presentar el proyecto en su conjunto y, después, detallar los gastos por naturaleza, con los presupuestos correspondientes. Hay que distinguir lo que corresponde a las obras, al equipamiento y, en su caso, a la necesidad de tesorería ligada al arranque.

Las previsiones deben integrar todos los vencimientos —cuotas del préstamo y del leasing— y demostrar que siguen siendo asumibles, incluso en un escenario prudente. Las últimas cuentas, la situación de las financiaciones existentes y las garantías previstas completan el expediente. Esta preparación permite presentar una solicitud coherente a una misma entidad o consultar a varios financiadores para cada componente. Nuestros modelos de previsiones y de expediente de financiación ayudan a estructurar estos elementos. También se recomienda prever un margen para los sobrecostes, frecuentes en los proyectos de obras, para no tener que solicitar con urgencia una financiación complementaria. Una presentación clara de este margen tranquiliza al financiador.

El valor añadido de Collaboration Capital en este tipo de operación

Collaboration Capital, intermediario en operaciones bancarias inscrito en el ORIAS (registro francés de intermediarios financieros), ayuda a las empresas a construir la estructura de financiación más adecuada para su proyecto. En un expediente como el de LY, el valor añadido reside ante todo en el análisis: identificar en el proyecto lo que debe financiarse con un préstamo y lo que puede financiarse con leasing y, después, calibrar cada componente.

A continuación, la firma prepara una solicitud clara, orienta el expediente hacia los financiadores pertinentes y acompaña la negociación hasta la formalización. En este caso, el conjunto se formalizó con LCL. El objetivo es que la estructura elegida optimice el coste global, preserve la tesorería y deje a la empresa margen de maniobra para sus proyectos futuros. Nuestro servicio de asesoramiento en financiación empresarial y nuestro club de financiadores cualificados presentan este enfoque. La firma vela también por que los calendarios de disposición de fondos correspondan al ritmo real de las obras y de las entregas de equipos.

Preguntas frecuentes sobre esta operación

¿Por qué combinar un préstamo y un leasing en un mismo proyecto?

Porque cada activo se financia mejor con la herramienta que le corresponde. En el caso LY, un préstamo de 100.000 € al 3,99 % a 4 años financió las obras y 50.000 € de leasing, el equipamiento. Nuestra página sobre el leasing y la financiación del CapEx explica las ventajas de este reparto.

¿Qué ventajas ofrece el leasing para el equipamiento?

El financiador sigue siendo propietario del bien durante el contrato, lo que constituye una garantía natural y a menudo facilita la aprobación. Las cuotas son, en principio, deducibles y la empresa puede ejercer una opción de compra al final del contrato. Nuestra página sobre los ratios bancarios muestra cómo influye esta elección en la lectura del banco.

¿Cómo preparar una solicitud de financiación combinada?

Hay que detallar los gastos por naturaleza, adjuntar los presupuestos y presentar unas previsiones que integren todos los vencimientos. Un asesor ayuda a estructurar la solicitud y a dirigirse a los financiadores adecuados. Nuestras guías prácticas y nuestro servicio de asesoramiento en financiación empresarial acompañan esta preparación.