Cesión selectiva de créditos comerciales de 2,1 M€ — caso MI

Una cesión selectiva de créditos comerciales de 2,1 M€

El caso MI se refiere a una cesión selectiva de créditos comerciales por un importe de 2,1 M€, realizada con Edebex para una empresa francesa. Collaboration Capital intervino como asesor en financiación. El principio de la operación es transformar facturas en tesorería inmediata, factura por factura, sin contrato marco: el factoring a demanda aplicado a 2,1 M€ en créditos comerciales.

Este caso demuestra que una solución de financiación flexible, durante mucho tiempo reservada a importes pequeños, también puede acompañar volúmenes significativos. La empresa elige las facturas que desea ceder, en el momento en que lo necesita, sin comprometer el conjunto de su cartera de clientes ni una duración mínima. Esta flexibilidad conviene a las empresas cuya necesidad de tesorería es variable o que desean conservar la gestión de la relación con sus clientes. Las secciones siguientes explican el funcionamiento del instrumento, las necesidades que cubre y la manera de prepararlo. El caso demuestra su interés a gran escala.

Cómo funciona la cesión selectiva de créditos comerciales

La cesión selectiva de créditos comerciales, a veces llamada factoring a demanda, permite a una empresa vender una o varias facturas a un financiador, que le abona su importe antes del vencimiento, descontando su remuneración. A diferencia del factoring clásico, no hay contrato marco, ni cesión global de la cartera de clientes, ni compromiso de volumen.

Cada cesión se analiza individualmente: el financiador evalúa la solidez del cliente deudor, el importe y el vencimiento de la factura. El coste depende de estos parámetros y del plazo que queda por transcurrir. Las plataformas especializadas han hecho este proceso rápido y en gran medida digital. Nuestro artículo para entender el factoring compara las distintas modalidades, y nuestra página sobre el confirming (reverse factoring) presenta el mecanismo a iniciativa del cliente. La rapidez de decisión es una de las grandes ventajas de esta fórmula, ya que cada cesión se trata individualmente, sin procedimiento de apertura de un contrato marco ni compromiso previo de volumen.

A qué necesidades responde esta flexibilidad

La cesión selectiva responde a necesidades de tesorería puntuales o irregulares: un pedido excepcional que financiar, un gran cliente que paga a plazos largos, una estacionalidad marcada, una inversión que prefinanciar. La empresa moviliza sus créditos comerciales solo cuando lo necesita, y únicamente los que elige.

También permite diversificar las fuentes de financiación a corto plazo sin consumir las líneas bancarias existentes. Para una empresa que factura a clientes solventes, es una manera de transformar la calidad de su cartera de clientes en capacidad de financiación. No obstante, resulta más costosa por unidad que un programa recurrente cuando la necesidad se vuelve permanente: en ese caso, otras soluciones pueden ser más adecuadas. Nuestra página sobre la financiación de las necesidades operativas de fondos (NOF) y de las cuentas por cobrar ayuda a elegir entre estas opciones. El directivo puede así conservar el control total de la relación con sus clientes, movilizando sus créditos comerciales solo cuando la situación de tesorería realmente lo justifica.

Lo que la empresa debe preparar

Para ceder créditos comerciales en buenas condiciones, la empresa debe disponer de facturas ciertas, líquidas y exigibles, sin litigios, emitidas a clientes identificados. El financiador examina la solvencia de esos clientes, el historial de pagos y la ausencia de posibles compensaciones con otras deudas.

Es útil mapear la cartera de clientes para identificar las facturas más fácilmente movilizables y preparar los justificantes exigidos: órdenes de pedido, contratos, pruebas de entrega. Con volúmenes significativos como los del caso MI, también hay que anticipar el calendario de las necesidades para ceder las facturas adecuadas en el momento oportuno, y comparar el coste de cada cesión con el de las demás fuentes de financiación. Nuestras guías prácticas de financiación ayudan a organizar este proceso. También es necesario un seguimiento riguroso de los créditos cedidos y de los cobros correspondientes, para evitar cualquier confusión entre las facturas financiadas y las que quedan por cobrar directamente.

El valor añadido de Collaboration Capital en este tipo de operación

Collaboration Capital, intermediario en operaciones bancarias inscrito en el ORIAS (registro francés de intermediarios financieros), acompaña a las empresas en la elección y la puesta en marcha de su financiación a corto plazo. En un caso como el de MI, el valor añadido reside en el diagnóstico: determinar si la necesidad es puntual o recurrente, si la cesión selectiva es la fórmula más adecuada y qué créditos movilizar con prioridad.

A continuación, la firma identifica a los financiadores pertinentes, compara sus condiciones y acompaña la puesta en marcha. En este caso, la cesión de 2,1 M€ en créditos comerciales se realizó con Edebex. El objetivo es que la empresa disponga de una fuente de tesorería flexible, movilizable a demanda, sin compromisos desproporcionados. Nuestro asesoramiento en financiación empresarial y nuestro club de financiadores cualificados presentan este enfoque. La firma también puede ayudar a la empresa a combinar esta solución con otras financiaciones a corto plazo, para disponer de un abanico de herramientas adaptado a cada situación de tesorería.

Preguntas frecuentes sobre esta operación

¿Qué es la cesión selectiva de créditos comerciales?

Es una forma de factoring sin contrato marco: la empresa elige las facturas que cede, en el momento en que lo necesita. En el caso MI, se movilizaron de este modo 2,1 M€ en créditos comerciales con Edebex. Nuestro artículo para entender el factoring presenta las diferencias con el factoring clásico.

¿La cesión selectiva es adecuada para grandes volúmenes?

Sí, como ilustra este caso, que se refiere a 2,1 M€ en créditos comerciales. Sigue siendo pertinente mientras la necesidad sea variable; cuando se vuelve permanente, un programa recurrente puede resultar menos costoso. Nuestra página sobre la financiación de las NOF ayuda a comparar estas opciones.

¿Qué facturas se pueden ceder?

Facturas ciertas, exigibles y sin litigios, emitidas a clientes solventes. El financiador evalúa sobre todo la solidez del cliente deudor. Nuestra página sobre el confirming (reverse factoring) presenta un mecanismo complementario, y nuestro asesoramiento en financiación empresarial ayuda a seleccionar los créditos movilizables.