Fusiones y adquisiciones · Operación realizada · Asesoramiento a la compra

NSI adquiere EPSO: la red nacional de limpieza llega a la cuenca de Toulouse

Por Collaboration Capital

Cómo el grupo de limpieza del norte de Francia, con una veintena de adquisiciones en seis años, compró al actor de referencia de la limpieza en Toulouse: la necesidad, el enfoque, los retos y la lectura macroeconómica de una consolidación que extiende su red territorial al suroeste y acerca al grupo al objetivo publicado de 100 M€ de facturación en 2026.

6,5 M€
de facturación de la empresa objetivo en 2025
500
clientes profesionales, más de 600 centros atendidos
400
empleados de EPSO en la cuenca de Toulouse
2026
segunda adquisición del año para el grupo
El comprador

NSI Groupe, el consolidador de la limpieza del norte de Francia

Fundado en 2012 por Romain Tellier, que entonces tenía 24 años, y con sede en Marly, cerca de Valenciennes, en el departamento del Norte, NSI Groupe se ha construido en la limpieza de locales profesionales y los multiservicios, al servicio de empresas y organismos públicos. El grupo no cotizado facturó 80 M€ en 2025 con cerca de 5.000 empleados y unas 25 implantaciones en Francia: es el 21.º actor nacional de la limpieza, con una veintena de adquisiciones en seis años. Su estrategia está formalizada en el plan publicado Ambition 2030 —150 M€ de facturación y un puesto en el top 10 francés—, jalonado de etapas declaradas: superar los 100 M€ ya en 2026, el top 15 ese mismo año y el top 10 en 2028, dando prioridad a la compra de empresas cuyo directivo se jubila.

OFICINAS · SANITARIO SALAS BLANCAS · GRANDES SUPERFICIES PRESTACIONES GESTIONADAS EQUIPOS DE PROXIMIDAD · ORGANIZACIÓN DIGITALIZADA CALIDAD ISO 9001 Y ZONAS VERDES
El know-how clave de la empresa objetivo: gestionar la limpieza de centros terciarios y sensibles, hasta las zonas verdes
NSI NSI Groupe Limpieza y multiservicios — Marly, cerca de Valenciennes (2012) nsi-groupe.com
EP EPSO Multi-Services Limpieza de locales profesionales — Pechbonnieu, cuenca de Toulouse epso.fr
El vendedor

EPSO, el actor de referencia de la limpieza en Toulouse

Implantada en Pechbonnieu, a las puertas de Toulouse, en el Alto Garona, EPSO Multi-Services se ha consolidado en una decena de años como un actor de referencia de la limpieza en la cuenca de Toulouse: la limpieza de locales profesionales, de oficinas a consultas médicas, de salas blancas a grandes superficies, completada con el mantenimiento de zonas verdes. Sus cifras publicadas reflejan un modelo sólido: 6,5 M€ de facturación en 2025, 500 clientes profesionales —una clientela principalmente terciaria—, más de 600 centros atendidos por 400 empleados, con una organización digitalizada eficiente, la certificación ISO 9001 obtenida en 2021 y un enfoque singular en el sector: uno de los primeros estatutos de Entreprise à mission (estatuto francés de sociedad con propósito) de la limpieza francesa. La continuidad se recoge en el comunicado: Fabien Darolles, fundador y presidente de EPSO, sigue al frente de la agencia de Toulouse y asume su dirección dentro del grupo.

La visibilidad de la operación

Lo que dijo la prensa

La operación, anunciada a finales de abril de 2026, ha sido cubierta por la prensa profesional del sector y por la prensa económica:

Services · la revista de la limpieza, bajo los auspicios de la FEP5 de mayo de 2026 NSI Groupe compra EPSO

La prensa profesional de la limpieza sitúa la operación en la trayectoria del consolidador del norte: segunda adquisición del año tras RM Propreté en enero —y tras tres entidades adquiridas en 2025, entre ellas GPNI en el oeste—, la compra de la empresa de Toulouse debe permitir al grupo superar los 100 M€ de facturación en el transcurso de 2026. El artículo detalla la empresa objetivo: diez años de existencia, 6,5 M€ de facturación, 500 clientes, 400 empleados, de las oficinas a las salas blancas, hasta las zonas verdes.

Le Journal des Entreprises4 de mayo de 2026 El grupo del norte NSI Groupe compra a su homóloga EPSO Multi-Services, en el Alto Garona

La prensa económica regional precisa la geografía y la escala: la sociedad de Pechbonnieu, en el Alto Garona, atiende más de 600 centros para más de 500 clientes con sus 400 empleados, y se une a un grupo que ya suma 80 M€ de facturación y cerca de 5.000 trabajadores tras las adquisiciones cerradas a finales de 2025 y principios de 2026. La integración debe permitir a la empresa objetivo acelerar su crecimiento y estructurar su despliegue territorial, reforzando a la vez la presencia del grupo en el suroeste.

Bâtiment Entretien · a partir del comunicado del 30 de abril de 2026Mayo de 2026 Nueva adquisición para NSI Groupe

Haciéndose eco del comunicado oficial, la prensa profesional de acabados y mantenimiento ofrece el retrato cualitativo de la empresa objetivo: uno de los primeros estatutos de Entreprise à mission de la limpieza, una clientela principalmente terciaria, una organización digitalizada eficiente y una gestión de proximidad experimentada, respaldada por unos fundamentos financieros sólidos. El artículo deja constancia de la continuidad: Fabien Darolles, fundador y presidente de EPSO, sigue al frente de la agencia de Toulouse y asumirá su dirección, una transmisión pensada a largo plazo.

El reto de la operación

Por qué esta adquisición y por qué esta empresa objetivo

Para NSI Groupe, el reto es la cobertura territorial: en la limpieza, las grandes cuentas terciarias adjudican contratos multicentro a escala nacional, y cada cuenca que falta es un mercado que no se puede atender. El plan publicado del grupo —Ambition 2030, con sus 150 M€ de objetivo y su top 10 francés— avanza por etapas territoriales: el oeste con GPNI a finales de 2025, Normandía con RM Propreté en enero y ahora el suroeste de Toulouse con EPSO, que acerca el objetivo intermedio de 100 M€ en el transcurso de 2026. «Llevamos dos años de adelanto sobre esta trayectoria», declaraba su fundador, Romain Tellier, a Le Journal des Entreprises antes de la operación: la hoja de ruta que esta compra ejecuta, a su ritmo de una veintena de adquisiciones en seis años.

400 EMPLEADOS ≈25 IMPLANTACIONES NSI GROUPE · RED NACIONAL 600+ CENTROS · TOULOUSE EPSO GRANDES CUENTAS TERCIARIAS CONTRATOS MULTICENTRO · 500 CLIENTES
El reto estratégico: conectar la red nacional del grupo con el arraigo de la empresa objetivo en Toulouse

Del lado de la empresa objetivo, EPSO presentaba el perfil exacto de la adquisición de referencia: una cartera cuya estructura constituye su valor —500 clientes principalmente terciarios, más de 600 centros, la recurrencia del contrato de limpieza—, una organización transmisible —la gestión de proximidad experimentada, una organización digitalizada poco habitual en el sector, unos fundamentos financieros que el comunicado califica de sólidos— y unos indicadores de calidad verificables, de la certificación ISO 9001 al estatuto pionero de Entreprise à mission. Lo esencial está en la continuidad publicada: el fundador, Fabien Darolles, se mantiene al frente de la agencia; en un oficio en el que la relación con el cliente y el conocimiento de los centros dependen de las personas, es la garantía de que el valor adquirido es el valor que permanece.

La lectura macroeconómica

La limpieza francesa se consolida al ritmo de las transmisiones

Esta operación ilustra la recomposición de un sector intensivo en mano de obra por excelencia: la limpieza francesa —cientos de miles de trabajadores, miles de pymes regionales— se consolida bajo la doble presión de los clientes, que nacionalizan sus contratos multicentro, y de la demografía de los directivos, ya que los fundadores de los años noventa y dos mil llegan a la edad de la transmisión. Los consolidadores emergentes lo han entendido: el crecimiento se compra cuenca a cuenca, adquiriendo empresas consolidadas con sus equipos y sus carteras; la compra con motivo de la jubilación del directivo, que el comprador de esta operación reivindica públicamente como su vía preferente, se ha convertido en el motivo dominante del mercado.

La operación cuenta también lo que una consolidación bien llevada preserva: una consolidación nacional —del norte a la cuenca de Toulouse— en la que la empresa objetivo conserva a su fundador en la dirección, a sus 400 empleados y su identidad de Entreprise à mission, pionera en la limpieza; un grupo que cambia de escala —cerca de 5.000 trabajadores, unas 25 implantaciones, la meta de los 100 M€ en el horizonte de 2026— sin cambiar de método, la integración gradual de una veintena de adquisiciones en seis años; y un sector en el que el crecimiento externo es también una cuestión de empleo: cada transmisión exitosa asegura cientos de contratos de trabajo y la continuidad del servicio en cientos de centros.

MARLY · VALENCIENNES · NORTE NSI GROUPE PECHBONNIEU · CUENCA DE TOULOUSE EPSO MULTI-SERVICES ADQUISICIÓN 2026 SUROESTE · OCCITANIA
Una consolidación nacional: la red del norte se extiende a la cuenca de Toulouse
El papel del asesor

El valor añadido de Collaboration Capital en esta misión

En esta operación, Collaboration Capital intervino como asesor a la compra. Una consolidación en el sector de la limpieza se desarrolla en cuatro fases, y la naturaleza del activo, contratos recurrentes sostenidos por equipos sobre el terreno, condiciona cada una de ellas.

I

Una comprensión precisa de la misión

El planteamiento parte del canal que estructura el mercado: en la limpieza, las grandes cuentas terciarias y los compradores públicos adjudican contratos multicentro en función de la cobertura territorial, la capacidad de supervisión y las referencias de calidad, y un consolidador solo puede responder a las licitaciones de las cuencas en las que está implantado. El plan publicado del comprador ordenaba la búsqueda: tras el oeste y Normandía, el suroeste de Toulouse era el eslabón que faltaba en la red, y el pliego de condiciones apuntaba a la empresa de referencia de la cuenca, dotada de una cartera terciaria recurrente y de un equipo de supervisión capaz de impulsar el crecimiento local del grupo.

II

Sourcing y evaluación de empresas objetivo

El tejido francés de la limpieza cuenta con miles de pymes que las nomenclaturas confunden —de la limpieza corriente a los multiservicios, de la limpieza al facility management— sin decir nada de lo que crea valor. Los verdaderos filtros son los del oficio: la estructura de la cartera —aquí, 500 clientes principalmente terciarios y más de 600 centros, la recurrencia contractual que da visibilidad—, la profundidad de la supervisión de proximidad, la digitalización de la explotación, poco habitual en el sector, los indicadores de calidad verificables —ISO 9001, estatuto de Entreprise à mission— y, motivo dominante del mercado, la situación de transmisión del directivo fundador, que el comprador prioriza públicamente.

Canal off-market

El sourcing off-market

La ventaja tecnológica de Collaboration Capital reside en su método de identificación de empresas objetivo: algoritmos de clustering semántico y de machine learning, y no las nomenclaturas sectoriales y administrativas. Los códigos de actividad oficiales clasifican a las empresas en casillas que no responden al objetivo global de un comprador: ignoran la actividad real, el modelo de distribución, la tipología de clientes o el modelo de negocio. El análisis semántico, en cambio, lee lo que hacen realmente las empresas y cartografía las que encajan con la tesis de adquisición en todas sus dimensiones, incluidas —y sobre todo— las que no están en venta. En el mercado de esta operación, es lo que distingue, entre miles de empresas de limpieza administrativamente idénticas, a la empresa regional con una cartera terciaria recurrente, bien supervisada y digitalizada, que vale una posición en toda una cuenca.

Canal on-market

El sourcing on-market

La misma infraestructura se aplica al mercado visible: la tecnología extrae las operaciones de adquisición y de venta realizadas en el sector al que apunta el cliente y, sobre todo, identifica a los dealmakers que las condujeron: abogados, auditores, bancos financiadores y fondos de inversión, evaluando el grado de especialización de cada uno en el sector de actividad correspondiente.

Así, Collaboration Capital identifica a los dealmakers realmente activos en el sector buscado, localiza sus datos de contacto profesionales —correos electrónicos y teléfonos— y se pone en contacto con ellos para presentarles el proyecto de adquisición del cliente. Así se alimenta el canal on-market: da al cliente acceso a las ventas que circulan en el mercado, en el momento en que circulan, a través de quienes las hacen circular; un canal especialmente nutrido en la limpieza, donde las transmisiones por jubilación alimentan un flujo continuo de operaciones.

Combinados, estos dos canales cambian el nivel del sourcing: la infraestructura tecnológica de Collaboration Capital se convierte en un auténtico game changer de los proyectos de adquisición. Está dirigida a las empresas ambiciosas que quieren apoyar su crecimiento externo en esta infraestructura de alto nivel.

III

Aproximación directa y puesta en contacto

Acercarse a un fundador-presidente que ha construido la referencia de su cuenca en diez años es responder a dos preguntas: ¿qué será de los equipos —400 empleados cuyo día a día transcurre en los centros— y qué será de la misión, en sentido literal para una de las primeras Entreprises à mission de la limpieza? El modelo del comprador era la respuesta más creíble: una veintena de adquisiciones integradas gradualmente en seis años, la preferencia pública por las transmisiones acompañadas y un proyecto en el que el fundador sigue al frente de su agencia; la continuidad propuesta no como una concesión, sino como la condición del valor.

IV

Negociación hasta el closing

La estructuración de una adquisición en el sector de la limpieza concentra las auditorías en lo laboral y lo recurrente: la conformidad laboral de una plantilla de 400 personas —convenios, subrogaciones de personal, litigios—, la solidez de la cartera —recurrencia, preavisos, dependencia de clientes—, la siniestralidad y los seguros, y la realidad del equipo de supervisión y su fidelización. La continuidad quedó consignada en el comunicado —el fundador al frente de la agencia— y la disciplina del comprador marcó el calendario: segunda operación del año, con una mecánica de integración rodada por una veintena de adquisiciones, al servicio de un plan publicado cuyas etapas —los 100 M€ en el transcurso de 2026, el top 15 y después el top 10— se anuncian y la prensa del sector sigue de cerca.

Preguntas frecuentes

Preguntas frecuentes sobre esta operación

¿Por qué NSI compró EPSO en Toulouse?

El grupo de limpieza del norte de Francia, que suma una veintena de adquisiciones en seis años, compró al actor de referencia de la limpieza en Toulouse. La operación extiende su red territorial al suroeste y lo acerca al objetivo publicado de 100 M€ de facturación en el transcurso de 2026. Nuestro caso práctico de NSI repasa esta trayectoria de consolidación.

¿Qué es una estrategia de consolidación mediante adquisiciones sucesivas?

Consiste en adquirir de forma regular actores regionales para constituir una red nacional, mutualizar las funciones de soporte y responder a licitaciones multicentro. Cada adquisición debe seguir siendo compatible con la capacidad de integración del grupo. La financiación de adquisiciones mediante LBO y la deuda de adquisición se movilizan a menudo para sostener este ritmo.

¿Cómo se negocia el precio de un actor regional de la limpieza?

El precio depende de la recurrencia de los contratos, de la dependencia de los principales clientes, de la estabilidad de la plantilla y del margen. Los compradores suelen comparar múltiplos de EBITDA y ajustarlos según la calidad de la cartera. Nuestra página sobre la valoración de empresas presenta los métodos utilizados en estas negociaciones.

La operación en breve
Comprador
NSI Groupe — Marly, cerca de Valenciennes (Norte) · 80 M€ de facturación en 2025 · ≈ 5.000 empleados · ~25 implantaciones
Empresa objetivo
EPSO Multi-Services — Pechbonnieu, cuenca de Toulouse (Alto Garona)
Actividad de la empresa objetivo
Limpieza de locales profesionales (oficinas, sanitario, salas blancas, grandes superficies) y zonas verdes
Tamaño de la empresa objetivo
6,5 M€ de facturación en 2025 · 500 clientes · 600+ centros · 400 empleados
Continuidad
El fundador, Fabien Darolles, sigue al frente de la agencia
Año
2026 (comunicado del 30 de abril)
Papel del despacho
Asesoramiento a la compra
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