Fusions-Acquisitions · Opération réalisée · Conseil à l'achat

NSI acquiert EPSO : le maillage national de la propreté gagne le bassin toulousain

Comment le groupe nordiste de la propreté, une vingtaine d'acquisitions en six ans, a racheté l'acteur de référence du nettoyage toulousain — le besoin, l'approche, les enjeux et la lecture macroéconomique d'une consolidation qui étend le maillage territorial au Sud-Ouest et rapproche le groupe du cap publié des 100 M€ de chiffre d'affaires courant 2026.

6,5 M€
de chiffre d'affaires 2025 de la cible
500
clients professionnels, plus de 600 sites entretenus
400
collaborateurs d'EPSO dans le bassin toulousain
2026
deuxième acquisition de l'année pour le groupe
L'acquéreur

NSI Groupe, le consolidateur nordiste de la propreté

Fondé en 2012 par Romain Tellier, alors âgé de 24 ans, et basé à Marly, près de Valenciennes, dans le Nord, NSI Groupe s'est construit dans le nettoyage des locaux professionnels et le multiservice, au service des entreprises et des organisations publiques. Le groupe non coté a réalisé 80 M€ de chiffre d'affaires en 2025 avec près de 5 000 collaborateurs et environ 25 implantations en France — le 21e acteur national de la propreté, riche d'une vingtaine d'acquisitions en six ans. Sa stratégie est formalisée dans le plan publié Ambition 2030 — 150 M€ de chiffre d'affaires et une place dans le top 10 français — jalonné d'étapes revendiquées : le cap des 100 M€ dès 2026, le top 15 la même année, le top 10 en 2028, en privilégiant les reprises d'entreprises dont le dirigeant part à la retraite.

BUREAUX · MÉDICAL SALLES BLANCHES · GRANDES SURFACES PRESTATIONS PILOTÉES ÉQUIPES DE PROXIMITÉ · ORGANISATION DIGITALISÉE QUALITÉ ISO 9001 & ESPACES VERTS
Le savoir-faire clé de la cible : piloter la propreté des sites tertiaires et sensibles, jusqu'aux espaces verts
NSI NSI Groupe Propreté et multiservices — Marly, près de Valenciennes (2012) nsi-groupe.com
EP EPSO Multi-Services Propreté des locaux professionnels — Pechbonnieu, bassin toulousain epso.fr
Le cédant

EPSO, l'acteur de référence du nettoyage toulousain

Implantée à Pechbonnieu, aux portes de Toulouse, en Haute-Garonne, EPSO Multi-Services s'est imposée en une dizaine d'années comme un acteur de référence du nettoyage du bassin toulousain — la propreté des locaux professionnels, des bureaux aux cabinets médicaux, des salles blanches aux grandes surfaces, complétée par l'entretien des espaces verts. Ses chiffres publiés disent un modèle solide : 6,5 M€ de chiffre d'affaires en 2025, 500 clients professionnels — une clientèle principalement tertiaire —, plus de 600 sites entretenus par 400 collaborateurs, avec une organisation digitalisée performante, la certification ISO 9001 obtenue en 2021 et une démarche singulière dans le secteur : l'un des premiers statuts d'Entreprise à mission de la propreté française. La continuité est publiée au communiqué : Fabien Darolles, fondateur et président d'EPSO, reste aux manettes de l'agence toulousaine et en assure la direction au sein du groupe.

La visibilité de l'opération

Ce que la presse en a dit

L'opération, annoncée fin avril 2026, est couverte par la presse professionnelle du secteur et la presse économique :

Services · le magazine de la propreté, sous l'égide de la FEP5 mai 2026 NSI Groupe rachète EPSO

La presse professionnelle de la propreté replace l'opération dans la trajectoire du consolidateur nordiste : deuxième acquisition de l'année après RM Propreté en janvier — et après trois entités reprises en 2025, dont GPNI dans l'Ouest —, le rachat de l'entreprise toulousaine doit permettre au groupe de franchir le cap des 100 M€ de chiffre d'affaires courant 2026. L'article détaille la cible : dix ans d'existence, 6,5 M€ de chiffre d'affaires, 500 clients, 400 collaborateurs, des bureaux aux salles blanches, jusqu'aux espaces verts.

Le Journal des Entreprises4 mai 2026 Le nordiste NSI Groupe rachète son homologue EPSO Multi-Services, en Haute-Garonne

La presse économique régionale précise la géographie et l'échelle : la société de Pechbonnieu, en Haute-Garonne, entretient plus de 600 sites pour plus de 500 clients avec ses 400 collaborateurs, et rejoint un groupe qui pèse désormais 80 M€ de chiffre d'affaires et près de 5 000 salariés après les acquisitions bouclées fin 2025 et début 2026. L'intégration doit permettre à la cible d'accélérer sa croissance et de structurer son déploiement territorial, tout en renforçant la présence du groupe dans le Sud-Ouest.

Bâtiment Entretien · d'après le communiqué du 30 avril 2026Mai 2026 Nouvelle acquisition pour NSI Groupe

Relayant le communiqué officiel, la presse professionnelle du second œuvre livre le portrait qualitatif de la cible : l'un des premiers statuts d'Entreprise à mission de la propreté, une clientèle principalement tertiaire, une organisation digitalisée performante et un management de proximité expérimenté, porté par des fondamentaux financiers solides. L'article grave la continuité : Fabien Darolles, fondateur et président d'EPSO, reste aux manettes de l'agence toulousaine et en assurera la direction — la transmission dans la durée.

L'enjeu de l'opération

Pourquoi cette acquisition, et pourquoi cette cible

Pour NSI Groupe, l'enjeu est le maillage : dans la propreté, les grands comptes tertiaires arbitrent des contrats multi-sites à l'échelle nationale, et chaque bassin manquant est un marché qu'on ne peut pas servir. Le plan publié du groupe — Ambition 2030, ses 150 M€ visés, son top 10 français — avance par étapes territoriales : l'Ouest avec GPNI fin 2025, la Normandie avec RM Propreté en janvier, et désormais le Sud-Ouest toulousain avec EPSO, qui rapproche le cap intermédiaire des 100 M€ courant 2026. « Nous avons deux ans d'avance sur cette trajectoire », déclarait son fondateur Romain Tellier au Journal des Entreprises en amont de l'opération — la feuille de route que ce rachat exécute, à son rythme d'une vingtaine d'acquisitions en six ans.

400 COLLABORATEURS ≈25 IMPLANTATIONS NSI GROUPE · MAILLAGE NATIONAL 600+ SITES · TOULOUSE EPSO GRANDS COMPTES TERTIAIRES CONTRATS MULTI-SITES · 500 CLIENTS
L'enjeu stratégique : brancher le maillage national du groupe sur l'ancrage toulousain de la cible

Côté cible, EPSO présentait le profil exact de la reprise de référence : un portefeuille dont la structure fait la valeur — 500 clients principalement tertiaires, plus de 600 sites, la récurrence du contrat de propreté —, une organisation qui se transmet — le management de proximité expérimenté, l'organisation digitalisée rare dans le secteur, des fondamentaux financiers que le communiqué qualifie de solides —, et des marqueurs de qualité vérifiables, de la certification ISO 9001 au statut pionnier d'Entreprise à mission. L'essentiel est dans la continuité publiée : le fondateur Fabien Darolles reste à la direction de l'agence — dans un métier où la relation client et la connaissance des sites tiennent aux personnes, c'est la garantie que la valeur reprise est la valeur qui demeure.

La lecture macroéconomique

La propreté française se consolide au rythme des transmissions

Cette opération illustre la recomposition d'un secteur de main-d'œuvre par excellence : la propreté française — des centaines de milliers de salariés, des milliers de PME régionales — se consolide sous la double pression des donneurs d'ordre, qui nationalisent leurs contrats multi-sites, et de la démographie des dirigeants, les fondateurs des années 1990 et 2000 arrivant à l'âge de la transmission. Les consolidateurs qui émergent l'ont compris : la croissance s'y achète bassin par bassin, en reprenant des maisons établies avec leurs équipes et leurs portefeuilles — le rachat au départ en retraite du dirigeant, que l'acquéreur de cette opération revendique publiquement comme sa voie privilégiée, y est devenu le motif dominant du marché.

L'opération raconte aussi ce que la consolidation bien menée préserve : une consolidation domestique — du Nord au bassin toulousain — où la cible garde son fondateur à la direction, ses 400 collaborateurs et son identité d'Entreprise à mission, pionnière dans la propreté ; un groupe qui change d'échelle — près de 5 000 salariés, environ 25 implantations, le cap des 100 M€ en ligne de mire courant 2026 — sans changer de méthode, l'intégration graduelle d'une vingtaine de reprises en six ans ; et un secteur où la croissance externe est aussi un enjeu d'emploi : chaque transmission réussie y sécurise des centaines de contrats de travail et la continuité du service sur des centaines de sites.

MARLY · VALENCIENNES · NORD NSI GROUPE PECHBONNIEU · BASSIN TOULOUSAIN EPSO MULTI-SERVICES ACQUISITION 2026 SUD-OUEST · OCCITANIE
Une consolidation domestique : le maillage du Nord s'étend au bassin toulousain
Le rôle du conseil

La valeur ajoutée de Collaboration Capital sur cette mission

Sur cette opération, Collaboration Capital est intervenu comme conseil à l'achat. Une consolidation dans la propreté se joue en quatre temps — et la nature de l'actif, des contrats récurrents portés par des équipes de terrain, gouverne chacun d'eux.

I

Bonne compréhension de la mission

Le cadrage part du canal qui structure le marché : dans la propreté, les grands comptes tertiaires et les acheteurs publics attribuent des contrats multi-sites sur la couverture territoriale, la capacité d'encadrement et les références de qualité — et un consolidateur ne peut répondre qu'aux appels d'offres des bassins où il est implanté. Le plan publié de l'acquéreur ordonnait la recherche : après l'Ouest et la Normandie, le Sud-Ouest toulousain était le chaînon manquant du maillage — et le cahier des charges visait la maison de référence du bassin, dotée d'un portefeuille tertiaire récurrent et d'un encadrement capable de porter la croissance locale du groupe.

II

Sourcing et évaluation des cibles

Le tissu français de la propreté compte des milliers de PME que les nomenclatures confondent — du nettoyage courant au multiservice, de la propreté au facility management — sans rien dire de ce qui fait la valeur. Les vrais filtres sont ceux du métier : la structure du portefeuille — ici 500 clients principalement tertiaires et plus de 600 sites, la récurrence contractuelle qui fait la visibilité —, la profondeur de l'encadrement de proximité, la digitalisation de l'exploitation, rare dans le secteur, les marqueurs de qualité vérifiables — ISO 9001, statut d'Entreprise à mission —, et, motif dominant du marché, la situation de transmission du dirigeant-fondateur, que l'acquéreur privilégie publiquement.

Canal off-market

Le sourcing off-market

L'atout technologique de Collaboration Capital tient à sa méthode d'identification des cibles : des algorithmes de clustering sémantique et de machine learning, et non les nomenclatures sectorielles et administratives. Les codes d'activité officiels rangent les entreprises dans des cases qui ne savent pas répondre à l'objectif global d'un acquéreur — ils ignorent l'activité réelle, le modèle de distribution, la typologie de clientèle ou le modèle d'affaires. L'analyse sémantique, elle, lit ce que font véritablement les entreprises et cartographie celles qui correspondent à la thèse d'acquisition dans toutes ses dimensions, y compris — et surtout — celles qui ne sont pas à vendre. Sur le marché de cette opération, c'est ce qui distingue, parmi des milliers d'entreprises de nettoyage administrativement identiques, la maison régionale au portefeuille tertiaire récurrent, encadrée et digitalisée, qui vaut une position de bassin.

Canal on-market

Le sourcing on-market

La même infrastructure s'applique au marché visible : la technologie extrait les opérations d'acquisition et de cession réalisées sur le secteur visé par le client — et surtout, elle identifie les dealmakers qui les ont conduites : avocats, auditeurs, banques de financement et fonds d'investissement, en évaluant le niveau de spécialisation de chacun sur le secteur d'activité concerné.

Collaboration Capital identifie ainsi les dealmakers réellement actifs sur le secteur recherché, retrouve leurs coordonnées professionnelles — emails et téléphones — et prend contact pour leur présenter le projet d'acquisition du client. C'est ainsi que le canal on-market est alimenté : il donne au client accès aux cessions qui circulent sur le marché, au moment où elles circulent, auprès de ceux qui les font circuler — un canal particulièrement nourri dans la propreté, où les transmissions au départ en retraite alimentent un flux continu de dossiers.

Réunis, ces deux canaux changent le niveau de jeu du sourcing : l'infrastructure technologique de Collaboration Capital devient un véritable game changer des projets d'acquisition. Elle s'adresse aux entreprises ambitieuses qui veulent appuyer leur croissance externe sur cette infrastructure de haut niveau.

III

Approche directe et mise en relation

Approcher un fondateur-président qui a bâti la référence de son bassin en dix ans, c'est répondre à deux questions : que deviennent les équipes — 400 collaborateurs dont le quotidien est sur les sites — et que devient la mission, au sens propre pour l'une des premières Entreprises à mission de la propreté ? Le modèle de l'acquéreur constituait la réponse la plus crédible : une vingtaine de reprises intégrées graduellement en six ans, la préférence publique pour les transmissions accompagnées, et un projet où le fondateur reste aux manettes de son agence — la continuité proposée non comme une concession, mais comme la condition de la valeur.

IV

Négociation jusqu'au closing

La structuration d'une acquisition dans la propreté concentre les audits sur le social et le récurrent : la conformité sociale d'un effectif de 400 personnes — conventions, transferts de personnel, contentieux —, la solidité du portefeuille — récurrence, préavis, dépendances clients —, la sinistralité et les assurances, la réalité de l'encadrement et sa fidélisation. La continuité a été gravée au communiqué — le fondateur à la direction de l'agence — et la discipline de l'acquéreur a fait le calendrier : deuxième opération de l'année, dans une mécanique d'intégration rodée par une vingtaine de reprises, au service d'un plan publié dont chaque étape — les 100 M€ courant 2026, le top 15, puis le top 10 — est annoncée et suivie par la presse du secteur.

L'opération en bref
Acquéreur
NSI Groupe — Marly, près de Valenciennes (Nord) · 80 M€ de CA 2025 · ≈ 5 000 collaborateurs · ~25 implantations
Cible
EPSO Multi-Services — Pechbonnieu, bassin toulousain (Haute-Garonne)
Activité de la cible
Propreté des locaux professionnels (bureaux, médical, salles blanches, grandes surfaces) et espaces verts
Taille de la cible
6,5 M€ de CA 2025 · 500 clients · 600+ sites · 400 collaborateurs
Continuité
Le fondateur Fabien Darolles reste à la direction de l'agence
Année
2026 (communiqué du 30 avril)
Rôle du cabinet
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